近日，英國能源咨詢公司Westwood發(fā)布報告稱，全球或將迎來浮式液化天然氣(FLNG)項目的投資熱潮，預計在2019~2024年的5年間，全球針對FLNG項目的資本投人將達528億美元。
據了解，FLNG生產儲卸裝置是集海上天然氣液化、存儲、裝卸為—體的浮式存儲裝置，具有可移動、便于多海域使用、無需海底管道敷設、工藝流程簡單、可獨立開發(fā)的優(yōu)勢。但是，由于早期FLNG項目市場規(guī)模較小，相關技術過于復雜，項目投建也存在—定風險，導致人行門檻相對較高，即使是全球或國家級的油氣巨頭也要通過資產負債或融資等形式推進項目，中小型投資者只能望洋興嘆。
近幾年，隨著FLNG項目的逐漸增加，項目的運作結構、模式及籌資方式愈加完善。例如，在項目融資方面，就出現了聯(lián)合融資、建筑工程融資及銷售、租賃相結合等多種方式。Westwood董事史蒂夫·羅賓遜表示，雖然最近22個月內并沒有FLNG項目獲批，但受FLNG相關技術逐漸成熟、全球宏觀經濟前景改善，以及上下游供應鏈成本降低等多因素驅動，預計未來—年內，將有—批FLNG項目獲批上馬。
“短期內，受經濟增長、能源轉型，以及民眾對于能源安全的擔憂等現實情況影響，全球對天然氣的需求將不斷增長。”史蒂夫·羅賓遜補充說，“而相對于陸上LNG項目，FLNG項目的最大優(yōu)勢就在于從獲批到交付投運的周期非常短。—旦市場陷人需求激增而供應不足的困境，推進FLNG項目無疑是較好的選擇。這也是在2019-2024年預測期內，FLNG項目將保持強勁增長動力的原因之—。”
針對預測的資本投人金額，Westwood的報告還給出了具體投人比例分析。在時間方面，預計2022年將迎來FLNG項目的投資高峰，屆時將有110億美元資金涌人。在地域分布上，考慮到美國增加LNG出口量的決心，北美市場或將是未來FLNG市場的重點投資區(qū)域，預計總投資的45%都將進人北美市場，金額將超過230億美元。此外，非洲、亞洲的需求也不容小覷。由于天然氣發(fā)電項目的增加，非洲和亞洲對天然氣進口需求將大幅增長，預計投人非洲的資金將達154億美元;另外，約有80-90億美元的資金預計將流人亞洲市場。
在項目投資分配上，史蒂夫·羅賓遜認為，用于建造安裝FLNG船舶的費用將占據全部投資的80%左右，約為420億美元，這將支持15艘左右FLNG船舶的建造安裝，預計項目完成后，全球的年出口能力將提高4790萬噸，其中，約有18個國家將在預測期內安裝第—批FLNG船舶。
FLNG又稱LNG-FPSO集生產平臺、外輸管線，陸上終端的功能于一身，可實現海上天然氣生產、處理、液化及儲存，結合LNG運輸船可在海上直接實現LNG的液貨出口。FLNG簡化了海上天然氣生產設施，大幅減少了氣田開發(fā)占地，對于深遠海氣田開發(fā)提供了極大便利。作為一種全新的海洋油氣生產設施，成為新世紀海上中小型氣田開發(fā)的新選擇。近些年來，由于FLNG因運作過程安全、投產時間短且成本低等優(yōu)勢備受船東青睞，
雖然FLNG液化設計概念已經問世數十年，但是截至2018年，運營中或調試中的FLNG設施僅有3艘。馬來西亞國家石油公司（Petronas）2016年建成的“PFLNG-Satu”號，殼牌（Shell）2017年建成的“Prelude”號 FLNG，以及2018年Golar LNG公司的“Hilli Episeyo”號FLNG將投入運營。據了解，“PFLNG-Satu”號和“Prelude”號FLNG的成本分別約為20億美元和12億美元，而“Prelude”號 FLNG的價格據稱將超過110億美元，介于108億美元至126億美元之間。
2011年5月，Prelude FLNG通過最終投資決定，為FLNG在中小氣田的應用拉開了帷幕，并且創(chuàng)造了多項世界紀錄。據了解Prelude FLNG投資約110億美金、是世界上最貴的浮式油氣生產裝備；Prelude FLNG長488m，是世界上最長的浮式油氣生產裝備；Prelude FLNG重26萬噸，滿載排水量60萬噸，是世界上最大的浮式油氣生產裝備。超過6700馬力的推進器用于固定該設施，每小時需耗用5000萬升的水來冷卻液化天然氣。
據了解，Prelude FLNG由三星重工于2012年開工建造，在2017年7月份完工，之后被拖往澳大利亞。目前，該設施位于殼牌的Prelude天然氣田，其位于西澳大利亞海岸以北125英里處。殼牌公司表示，Prelude全面運行后，每年可生產至少530萬噸的液態(tài)油氣，包括360萬噸的液化天然氣、130萬噸的凝析油和40萬噸的液化石油氣。殼牌稱，Prelude油田的產量足以滿足香港年度天然氣需求的117%。
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根據Westwood Energy預測，未來5年將建造安裝15艘FLNG總計420億美元。據英國克拉克松研究公司的數據統(tǒng)計，目前至少有20家船東計劃在未來5年內下單訂造FLNG。FLNG將迎來一波增長期，而新一波投資也帶來了融資的變化。
“強烈的市場需求已經促使一些承包商簽訂意向書選擇訂造此前的備選訂單，并將于隨后幾年里交付。”包括Tortue offshore以及Golar LNG項目正在研究前端工程設計，計劃將現有的液化天然氣運輸船轉變?yōu)楦∈揭夯烊粴庠O施。
據了解，Golar LNG作為戰(zhàn)略合作伙伴，為計劃中的設施提供其Mark II FLNG設計。雖然Delfin項目可以吸引項目融資，但Golar LNG在建造融資售后回租結構方面擁有相當豐富的經驗，先后與中國燃氣控股公司簽署了LNG供應諒解備忘錄。據了解，Golar LNG已成功獲得“Hilli Episeyo”號FLNG改裝項目近80%的融資，中國船舶工業(yè)集團公司（CSSC）旗下的中船租賃將提供融資并進行售后回租交易。
由于早期項目發(fā)展的規(guī)模和技術復雜性等風險性的存在，只有大型國有石油公司和獨立石油公司在資產負債表融資基礎上才能推進項目。隨著更多的FLNG單元投入使用，項目結構和融資方式正在向已經完全成熟的FPSO市場模式轉變。
Westood公司在今年4月舉行的FLNG裝置融資會議上表示，FLNG項目需要大量的資本投資，所以融資渠道是否暢通將是項目審批和成功的關鍵因素。而當前進行中的FLNG項目的成功則將有助于提高貸款人對于該領域的信心。
Westwood表示，一旦FLNG技術和項目變得更加主流，貸款人對于商業(yè)風險的承受能力增強，FLNG融資將和FPSO項目一樣，可能轉向較小規(guī)模的項目融資財團。
