美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月20日，美國(guó)原油期貨價(jià)格暴跌，5月交貨的WTI原油（美國(guó)西得克薩斯的輕質(zhì)原油）期貨價(jià)格暴跌約300%，收于每桶-37.63美元，歷史首次跌入負(fù)值，盤中最低報(bào)每桶-40.32美元。據(jù)了解，油價(jià)負(fù)數(shù)意味著將油運(yùn)送到煉油廠或存儲(chǔ)的成本已經(jīng)超過(guò)了石油本身的價(jià)值。
業(yè)內(nèi)人士表示，新型冠狀病毒肺炎疫情對(duì)海工裝備市場(chǎng)的影響主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是接單，二是交付。首先，能源價(jià)格下跌導(dǎo)致部分準(zhǔn)備啟動(dòng)的能源項(xiàng)目或正在進(jìn)行的能源項(xiàng)目將處于“無(wú)利可圖”的狀態(tài)，開(kāi)發(fā)商和運(yùn)營(yíng)商面臨油價(jià)低、開(kāi)發(fā)成本高的問(wèn)題，海洋油氣開(kāi)發(fā)需求將明顯下滑，所以短期內(nèi)，海工裝備訂單量會(huì)明顯下跌。其次，對(duì)于在建裝備而言，船東面臨租船價(jià)格低、公司資金流動(dòng)受阻等問(wèn)題，可能會(huì)發(fā)生取消租約的情況，而船廠在原先庫(kù)存仍在進(jìn)一步消化的基礎(chǔ)上，可能面臨新一輪庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn)。
此跌非彼跌
“海工裝備是為海洋油氣開(kāi)發(fā)服務(wù)的，與陸上油氣開(kāi)采相比，海洋油氣開(kāi)發(fā)成本相對(duì)較高，低油價(jià)下海洋油氣開(kāi)發(fā)項(xiàng)目盈利空間被進(jìn)一步壓縮。受疫情影響，面對(duì)油價(jià)持續(xù)下滑，近期油公司已經(jīng)開(kāi)始縮減支出，并推遲了一些原定今年計(jì)劃開(kāi)發(fā)的新項(xiàng)目，以保持現(xiàn)金流充裕。新造海工裝備的需求也會(huì)進(jìn)一步降低，海工裝備訂單將明顯下滑?！敝袊?guó)船舶經(jīng)濟(jì)研究中心高級(jí)分析師張輝說(shuō)。
他指出，雖然此次市場(chǎng)不景氣和訂單下滑的情況，讓人想到了2014年的油價(jià)大跌，但兩者差別很大。此次油價(jià)下滑是受到了疫情的影響，而上次的油價(jià)下滑主要因?yàn)橥稒C(jī)作祟和美國(guó)頁(yè)巖油革命。
2013年，世界石油供需相對(duì)寬松的形勢(shì)仍持續(xù)，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)雜多變，地緣政治不穩(wěn)與市場(chǎng)投機(jī)導(dǎo)致國(guó)際油價(jià)寬幅振蕩。在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)明顯向好、歐佩克主要產(chǎn)油國(guó)供應(yīng)出現(xiàn)較大問(wèn)題，加之不斷涌現(xiàn)的地緣政治事件等多重利多因素疊加的大背景下，投機(jī)者對(duì)國(guó)際油價(jià)看多者居多，大量的投機(jī)資金涌入原油期貨市場(chǎng)，試圖推高國(guó)際油價(jià)。同時(shí)，美國(guó)頁(yè)巖油突然增產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。這使美國(guó)在2014年從石油凈進(jìn)口國(guó)變成了石油出口國(guó)。這樣一來(lái)，全球能源的供給量發(fā)生了變化，但需求量沒(méi)有出現(xiàn)增長(zhǎng)。當(dāng)供給和需求發(fā)生失衡，油價(jià)也自然出現(xiàn)了下跌。
張輝說(shuō)：“2020年的油價(jià)下跌，是因?yàn)槭芤咔橛绊懴?，企業(yè)停工和停產(chǎn)、交通運(yùn)輸受限等因素導(dǎo)致石油需求大幅下滑，此外‘石油輸出國(guó)組織’（OPEC）減產(chǎn)規(guī)模不及預(yù)期，供應(yīng)過(guò)剩情況加劇，油價(jià)在供需兩端面臨雙重打壓，出現(xiàn)了油價(jià)歷史新低的局面。短期來(lái)看，疫情持續(xù)下的油價(jià)仍然面臨壓力，全球海工裝備市場(chǎng)不容樂(lè)觀。但從中長(zhǎng)期看，當(dāng)前油價(jià)水平遠(yuǎn)低于產(chǎn)油國(guó)的財(cái)政盈虧平衡成本，如果當(dāng)前低油價(jià)持續(xù)下去，那么作為能源出口國(guó)的中東地區(qū)和俄羅斯等，其財(cái)政收入將大大受到影響。財(cái)政困難的情況下，主要產(chǎn)油國(guó)有望進(jìn)一步加大減產(chǎn)力度，以推動(dòng)供應(yīng)過(guò)剩局面的改善。但另一方面，對(duì)原油消費(fèi)大國(guó)來(lái)講，低油價(jià)有利于降低社會(huì)成本，緩解通脹壓力，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，一定程度上有助于原油需求側(cè)的改善。”
未來(lái)，一旦疫情結(jié)束，各國(guó)的生產(chǎn)建設(shè)恢復(fù)，全球經(jīng)濟(jì)將慢慢“復(fù)原”，屆時(shí)石油需求也會(huì)得到改善，中長(zhǎng)期來(lái)看，國(guó)際油價(jià)有望逐步恢復(fù)到50美元/桶左右。
庫(kù)存難消化
去年，得益于油價(jià)回升，國(guó)內(nèi)外很多鉆井平臺(tái)得到交付。今年，油價(jià)下跌，一些已經(jīng)租出去的平臺(tái)被取消了租約，很多油氣開(kāi)發(fā)活動(dòng)也停止。疫情如果持續(xù)下去的話，庫(kù)存得不到進(jìn)一步的消化，在建裝備完工后，也很難獲得租約，反過(guò)來(lái)加劇了全球海工裝備的庫(kù)存。
“國(guó)際油價(jià)暴跌，海工裝備租賃需求出現(xiàn)下滑，租金也將持續(xù)走低，船東的經(jīng)營(yíng)情況面臨考驗(yàn)，這種情況下船東推遲接船，船東和船廠之間也會(huì)有相互扯皮的情況可能出現(xiàn)，海工去庫(kù)存壓力或?qū)⑦M(jìn)一步加大?！睆堓x指出。
2019年，盡管國(guó)際貿(mào)易和世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，但是年初和年末兩輪OPEC減產(chǎn)協(xié)議達(dá)成對(duì)油價(jià)形成支撐，國(guó)際油價(jià)年末收于67美元/桶，較年初上漲24%，為全球海洋油氣開(kāi)發(fā)創(chuàng)造了相對(duì)良好的環(huán)境。同時(shí)得益于近幾年整個(gè)油氣產(chǎn)業(yè)成本的壓縮，海洋油氣開(kāi)發(fā)活動(dòng)保持增長(zhǎng)，帶動(dòng)了海工裝備作業(yè)需求絕對(duì)量繼續(xù)攀升。但是，上游市場(chǎng)呈現(xiàn)復(fù)蘇勢(shì)頭，并未扭轉(zhuǎn)海工裝備供應(yīng)過(guò)剩的形勢(shì)，裝備閑置規(guī)模和船廠庫(kù)存裝備規(guī)模依舊龐大，海工裝備新建和改裝需求嚴(yán)重不足。英國(guó)克拉克森研究公司的數(shù)據(jù)顯示，2019年，全球共計(jì)成交各類海工裝備75座/艘，成交數(shù)量大幅下滑，降幅約41%；成交金額合計(jì)約115億美元，同比小幅增長(zhǎng)約11%。
今年，受到疫情的影響，海工裝備市場(chǎng)的復(fù)蘇速度將進(jìn)一步緩慢。目前，韓國(guó)和新加坡的在建海工裝備71座/艘，其中31座/艘成交于2015年之前，大多都已完工，低油價(jià)下這些庫(kù)存裝備的交付將面臨更大難題。
此外，在經(jīng)營(yíng)壓力加大的情況下，海工裝備運(yùn)營(yíng)商和石油公司為了“保命”，可能會(huì)濫用不可抗力，推遲接收甚至不接收裝備。
據(jù)投資研究網(wǎng)站Seeking Alpha消息，當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月7日，Golar LNG公司收到英國(guó)石油公司（BP）的不可抗力通知，該通知表示，因新型冠狀病毒肺炎疫情暴發(fā)，BP欲將雙方簽訂的浮式液化天然氣生產(chǎn)儲(chǔ)卸裝置（FLNG）“Gimi”號(hào)的接收時(shí)間推遲至2023年。Golar LNG對(duì)此回應(yīng)稱，已要求BP對(duì)當(dāng)下發(fā)生的疫情為何會(huì)導(dǎo)致接收時(shí)間延期一年作出具體解釋，并正在與其展開(kāi)積極對(duì)話，以了解該不可抗力因素對(duì)BP產(chǎn)生的具體影響。
Seeking Alpha網(wǎng)站分析指出，疫情確實(shí)是不可抗力因素，但真正導(dǎo)致BP推遲“Gimi”號(hào)接收時(shí)間的原因是石油和液化天然氣（LNG）的較低價(jià)格將損失該FLNG開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的。消息稱，Golar LNG可能會(huì)對(duì)此向BP提起訴訟。
新冠肺炎疫情在一定程度上阻礙了各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，使全球石油和天然氣供過(guò)于求，從而導(dǎo)致能源價(jià)格大幅下跌，繼而影響了海工裝備市場(chǎng)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，能源價(jià)格下跌對(duì)于BP這類公司來(lái)說(shuō)是可預(yù)見(jiàn)的情形，能源價(jià)格在歷史上也曾多次下跌，而這并非不可抗力因素。
除了使用不可抗力，直接取消合同的情況也將不斷出現(xiàn)。
近日，瑞典能源咨詢公司Rystad Energy發(fā)布報(bào)告稱，預(yù)計(jì)到2020年和2021年，全球海上鉆井承包商可能會(huì)遭遇高達(dá)10%的合同被取消的困境，這將意味著總收入恐將損失約30億美元。截至目前，全球已有大約6座平臺(tái)的合同被取消，合同價(jià)值約為4億美元。Rystad Energy表示，2014年~2017年總共有大約價(jià)值220億美元的合同被取消。如今，這個(gè)剛剛開(kāi)始恢復(fù)的市場(chǎng)不得不再一次遭遇重大打擊。
該機(jī)構(gòu)還表示，這一次市場(chǎng)所面臨的挑戰(zhàn)可能是殘酷的，并且將持續(xù)一段時(shí)間。擺在鉆井承包商面前的這一次下行危機(jī)，將比度過(guò)上一個(gè)低迷周期要艱難得多。
裝備遭延期
海工裝備涉及的進(jìn)口設(shè)備較多，船企在建造過(guò)程中，需要大量外協(xié)。疫情期間，國(guó)外供應(yīng)商受疫情影響，供應(yīng)鏈出現(xiàn)問(wèn)題，可能導(dǎo)致海工裝備的工期拖延。
張輝表示，海工配套設(shè)備廠商以歐美企業(yè)居多，如今疫情在歐美地區(qū)擴(kuò)散后，供貨商停產(chǎn)，影響了設(shè)備生產(chǎn)；在運(yùn)輸環(huán)節(jié)，隨著各國(guó)港口封閉、航空運(yùn)輸受限等因素，設(shè)備供應(yīng)的及時(shí)性也會(huì)大打折扣；在設(shè)備安裝環(huán)節(jié)，一些復(fù)雜設(shè)備需要國(guó)外廠商的專業(yè)人員現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行指導(dǎo)安裝，國(guó)外人員不能到場(chǎng)也將影響項(xiàng)目進(jìn)度，船廠在建項(xiàng)目的進(jìn)度將受到不同程度影響。
同時(shí)，船廠本身受疫情影響的程度，也會(huì)影響海工裝備的建造進(jìn)度。
4月2日，新加坡吉寶船廠確診病例持續(xù)增加，目前至少已有21人確診感染新冠病毒，成為新加坡境內(nèi)的主要感染群之一。而隨著來(lái)自外籍勞工宿舍的確診病例急劇上升，同時(shí)，吉寶船廠也根據(jù)新加坡環(huán)境局要求，徹底清洗和消毒病患接觸過(guò)的設(shè)施，并關(guān)閉了部分船廠區(qū)域。由于有直接接觸和船廠關(guān)閉等原因，吉寶船廠總共有近1500人被要求休假14天。
這樣一來(lái)，吉寶船廠一些在建海工項(xiàng)目也受到了影響。其中，一艘在建Fast4Ward型浮式生產(chǎn)儲(chǔ)卸油船（FPSO）由于吉寶船廠工人感染導(dǎo)致停工將面臨延期交付。
而已經(jīng)投入運(yùn)營(yíng)的裝備，一旦爆發(fā)疫情，不但影響了運(yùn)營(yíng)商的收益，也影響了運(yùn)營(yíng)商后期的接船計(jì)劃。
4月11日，由荷蘭SBM Offshore擁有并運(yùn)營(yíng)的1艘FPSO在巴西海上爆發(fā)疫情，已有53名工人確診感染。目前，SBM Offshore已經(jīng)實(shí)施了全球響應(yīng)計(jì)劃，密切監(jiān)控公司船隊(duì)在全球的運(yùn)營(yíng)狀況（包括密切關(guān)注船隊(duì)中的所有船員，管理特殊情況；同時(shí)實(shí)施了關(guān)于事故預(yù)防和應(yīng)對(duì)的策略，并制定了應(yīng)急計(jì)劃）。
SBM Offshore發(fā)布最新公告稱，由于疫情影響了公司運(yùn)營(yíng)，關(guān)于“Liza Unity”號(hào)FPSO的建造、安裝、租賃和運(yùn)營(yíng)合同的部分項(xiàng)目可能會(huì)面臨延誤。目前，SBM Offshore有多個(gè)FPSO項(xiàng)目在中國(guó)和新加坡建造，鑒于疫情對(duì)SBM Offshore業(yè)務(wù)的影響程度，不排除這些項(xiàng)目未來(lái)可能面臨一些延遲。
張輝表示，經(jīng)歷過(guò)2014年海工市場(chǎng)的教訓(xùn)后，船廠承接海工訂單時(shí)更加謹(jǐn)慎，因此當(dāng)前全球的海工裝備訂單中，投機(jī)類的很少，大多數(shù)訂單具有明確的項(xiàng)目需求，因此被棄單的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，但延期的可能性較大。從主觀看，受疫情影響，船廠有不得不延遲工期的訴求，如新加坡吉寶船廠因?yàn)橛袉T工感染疫情，不得不停工，對(duì)工期產(chǎn)生了影響；從客觀上，船東因?yàn)槭袌?chǎng)需求不明朗，觀望情緒增加，也有主動(dòng)延期的訴求。兩方面原因的影響下，預(yù)計(jì)2020年一些在建海工裝備將出現(xiàn)一定程度的延期”。
張輝說(shuō)，針對(duì)BP要求Golar LNG延期一年接收“Gimi”號(hào)的事件，當(dāng)前BP公司更多是出于緩解短期資金投入的壓力考慮，希望進(jìn)一步觀察市場(chǎng)情況，等市場(chǎng)好轉(zhuǎn)后再開(kāi)始投產(chǎn)，提升項(xiàng)目的綜合收益水平，大型浮式LNG項(xiàng)目的租約時(shí)長(zhǎng)一般在20年以上，石油公司在做出投資決策時(shí)一般是基于長(zhǎng)期油氣價(jià)格水平的綜合考慮，因此棄單的可能性不大，如果未來(lái)油氣價(jià)格進(jìn)一步恢復(fù)，BP甚至有可能要求加快進(jìn)度推動(dòng)項(xiàng)目的盡快投產(chǎn)，歸根結(jié)底還是利益因素驅(qū)動(dòng)。
據(jù)了解，根據(jù)協(xié)議，BP將于2022年接收該裝置并將其部署在位于毛里塔尼亞和塞內(nèi)加爾海上邊界的1個(gè)近岸樞紐進(jìn)行投產(chǎn)。該裝置每年預(yù)計(jì)可生產(chǎn)約245萬(wàn)噸LNG。因此，與其說(shuō)借不可抗力而不要裝備，不如說(shuō)借不可抗力延遲裝備接收。
內(nèi)需助發(fā)展
雖然，全球海工裝備市場(chǎng)再一次陷入“深谷”，但對(duì)于國(guó)內(nèi)海工企業(yè)來(lái)說(shuō)，從本國(guó)找需求、消化庫(kù)存，也是一條可行之路。“當(dāng)前，我國(guó)船廠仍有一些歷史遺留的庫(kù)存海工項(xiàng)目，低油價(jià)下海工去庫(kù)存的步伐或?qū)⒎啪彛髩毫⑦M(jìn)一步更大。為了更好地釋放這些壓力，建議船企關(guān)注國(guó)內(nèi)的能源安全問(wèn)題，進(jìn)一步挖掘國(guó)內(nèi)海洋油氣開(kāi)發(fā)需求，通過(guò)加大研發(fā)力度，讓海工裝備既能發(fā)揮自身所長(zhǎng)，又能為加快建設(shè)海洋強(qiáng)國(guó)做貢獻(xiàn)?！睆堓x說(shuō)。
據(jù)BP能源統(tǒng)計(jì)年鑒2019年版本顯示，截止至2018年底，我國(guó)天然氣探明儲(chǔ)量6.1萬(wàn)億立方米，天然氣消費(fèi)達(dá)2830億立方米，對(duì)外依存度高達(dá)42.9%。而且近些年為了改善大氣質(zhì)量，我國(guó)一直在推動(dòng)氣代煤工作，對(duì)天然氣需求有增無(wú)減。但是，如果我國(guó)能源結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期維持不變，仍然依賴于石油進(jìn)口、天然氣進(jìn)口，那么伴隨社會(huì)發(fā)展，我國(guó)的化石能源對(duì)外依存度將會(huì)持續(xù)升高，直至威脅國(guó)家能源安全。
由此，未來(lái)一段時(shí)間，中國(guó)國(guó)內(nèi)海洋油氣的投資和工作量將會(huì)有較大幅度的增長(zhǎng)，這不僅是中國(guó)海洋石油工業(yè)的發(fā)展機(jī)遇，也給國(guó)內(nèi)建造海工裝備的船企提供了機(jī)遇。
3月26日，我國(guó)自然資源部公開(kāi)宣布，我國(guó)海域天然氣水合物（“可燃冰”）第二輪試采取得成功——于2020年2月17日試采點(diǎn)火成功，持續(xù)至3月18日完成預(yù)定目標(biāo)任務(wù)，創(chuàng)造了“產(chǎn)氣總量、日均產(chǎn)氣量”兩項(xiàng)世界紀(jì)錄。若未來(lái)南海實(shí)現(xiàn)大規(guī)模開(kāi)采，海工裝備中的鉆采裝備將最先獲益。若國(guó)內(nèi)船企緊盯南海油氣開(kāi)采需求，加快做好相關(guān)裝備的研發(fā)、建造工作，將助力其在未來(lái)國(guó)際油價(jià)的波動(dòng)中，走出一條平穩(wěn)之路。
