今年3月，韓國(guó)現(xiàn)代重工（HHI）與韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行（KDB）正式簽署收購(gòu)大宇造船海洋(DSME)股權(quán)的協(xié)議，目前，其正在著手解決收購(gòu)過(guò)程中最棘手的問(wèn)題——應(yīng)對(duì)外國(guó)反壟斷機(jī)構(gòu)的審查。
據(jù)悉，現(xiàn)代重工計(jì)劃在今年年底前完成兩家企業(yè)的股權(quán)合并、組織結(jié)構(gòu)調(diào)整以及國(guó)內(nèi)外的反壟斷審查等工作。現(xiàn)代重工方面披露稱，將從今年6月起，開(kāi)始向歐盟、美國(guó)、中國(guó)和日本等10個(gè)國(guó)家的反壟斷機(jī)構(gòu)提交股權(quán)并購(gòu)的審查申請(qǐng)文件?，F(xiàn)代重工副總經(jīng)理兼最高財(cái)務(wù)總監(jiān)在投資者座談會(huì)上表示：“我們內(nèi)部研討認(rèn)為，國(guó)內(nèi)并購(gòu)審查將獲得通過(guò)；我們的目標(biāo)是在今年年底前結(jié)束外國(guó)機(jī)構(gòu)的審查。”
現(xiàn)代重工認(rèn)為，雖然已經(jīng)向10個(gè)國(guó)家的反壟斷機(jī)構(gòu)提出并購(gòu)審查申請(qǐng)，隨著對(duì)大宇造船海洋的實(shí)際調(diào)查不斷深入，后期可能還需要向更多國(guó)家提交審查申請(qǐng)；通過(guò)外國(guó)審查的最大難關(guān)是歐盟，因此要提前和歐盟反壟斷機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通和協(xié)商。目前，現(xiàn)代重工已經(jīng)與一家咨詢公司簽署了協(xié)議，委托其代表現(xiàn)代重工與歐盟進(jìn)行對(duì)接。此外，現(xiàn)代重工還專門聘請(qǐng)了專業(yè)咨詢公司和法律機(jī)構(gòu)人才，協(xié)助其整理、提交并購(gòu)審查申請(qǐng)目錄，查閱相關(guān)國(guó)家法規(guī)，并針對(duì)各國(guó)的法規(guī)進(jìn)行深入研究。
韓國(guó)方面普遍認(rèn)為，歐盟將是現(xiàn)代重工和大宇造船海洋股權(quán)并購(gòu)審查的最大難關(guān)。韓國(guó)媒體駐歐盟一些國(guó)家的記者也專門采訪了駐地國(guó)反壟斷機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人，其中最有代表性的是德國(guó)聯(lián)邦政府反壟斷公正交易廳廳長(zhǎng)卡爾·戴爾，他明確表示，在現(xiàn)代重工和大宇造船海洋股權(quán)并購(gòu)的審查中，最優(yōu)先考慮的問(wèn)題是兩家企業(yè)的整合是否會(huì)給船東帶來(lái)利好。對(duì)此，韓國(guó)相關(guān)專家和學(xué)者解讀認(rèn)為，如果現(xiàn)代重工和大宇造船海洋股權(quán)整合損害歐洲船東的利益，那么歐盟很可能不會(huì)批準(zhǔn)審查通過(guò)。歐洲國(guó)家船東是韓國(guó)三大造船企業(yè)的最大海外客戶，三家船企承接的新船訂單中有約80%來(lái)自歐洲。過(guò)去，歐洲船東在訂造大型商船時(shí)，韓國(guó)三家船企均參與競(jìng)標(biāo)，往往相互“殺價(jià)”競(jìng)爭(zhēng)，這從客觀上給船東帶來(lái)一定利好。而如果現(xiàn)代重工和大宇造船海洋股權(quán)合并后，歐盟擔(dān)心其會(huì)抬高船價(jià)，將損害船東的利益。
為順利通過(guò)外國(guó)反壟斷機(jī)構(gòu)的并購(gòu)審查，韓國(guó)公平貿(mào)易委員會(huì)也對(duì)現(xiàn)代重工給予了支援。韓國(guó)公平貿(mào)易委員會(huì)委員長(zhǎng)借助到歐洲參加會(huì)議的機(jī)會(huì)，與歐盟有關(guān)國(guó)家的反壟斷機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人進(jìn)行了交流溝通，并對(duì)媒體記者表示，對(duì)于現(xiàn)代重工并購(gòu)大宇造船海洋股權(quán)的審查，韓國(guó)公平貿(mào)易委員會(huì)并不會(huì)因?yàn)橐岣唔n國(guó)造船業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力而在審查時(shí)“胳膊肘往里拐”，而要進(jìn)行公平公正的審查，其審查結(jié)論可以為其他國(guó)家的同行提供參考。據(jù)了解，現(xiàn)代重工已經(jīng)向韓國(guó)公平交易委員會(huì)遞交了并購(gòu)大宇造船海洋股權(quán)的審查申請(qǐng)報(bào)告，現(xiàn)代重工、韓國(guó)相關(guān)部門以及媒體均分析認(rèn)為，其并購(gòu)大宇造船海洋股權(quán)的申請(qǐng)會(huì)獲得韓國(guó)公平交易委員會(huì)的準(zhǔn)許。
此外，中國(guó)和日本反壟斷機(jī)構(gòu)的審查也是韓國(guó)船企需要“翻越”的另一座“大山”?，F(xiàn)代重工和大宇造船海洋股權(quán)整合后組建的“超級(jí)船廠”，將占據(jù)全球造船市場(chǎng)約21%的份額，這給中國(guó)和日本船企帶來(lái)巨大競(jìng)爭(zhēng)壓力。
在積極準(zhǔn)備反壟斷申請(qǐng)的同時(shí)，現(xiàn)代重工也著手開(kāi)展對(duì)大宇造船海洋的調(diào)查。為避免現(xiàn)代重工調(diào)查人員遭遇大宇造船海洋工會(huì)組織工人阻攔發(fā)生沖突，現(xiàn)代重工委托第三方——咨詢會(huì)計(jì)公司進(jìn)行調(diào)查，重點(diǎn)審查文件資料和賬目，查看是否存在虛賬、假賬，將于5月底結(jié)束調(diào)查。
此外，現(xiàn)代重工將于5月31日召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)，分析并購(gòu)大宇造船海洋股權(quán)的具體方案，其計(jì)劃將大宇造船海洋“編入”現(xiàn)代重工集團(tuán)，該集團(tuán)分拆為造船子公司現(xiàn)代重工和二級(jí)控股公司韓國(guó)造船海洋公司，韓國(guó)造船海洋公司總部設(shè)在首爾，統(tǒng)領(lǐng)現(xiàn)代重工、大宇造船海洋、現(xiàn)代三湖和現(xiàn)代尾浦4家船企?，F(xiàn)代重工持有韓國(guó)造船海洋公司28%的股權(quán)，為最大股東，擁有經(jīng)營(yíng)管理大權(quán)；韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行持有大宇造船海洋55.7%的股權(quán)全部轉(zhuǎn)入韓國(guó)造船海洋公司，持股18%，為該公司的第二大股東。
