4月27日，日本三家船公司——日本郵船、商船三井、川崎汽船發(fā)布2017財(cái)年（2017年4月1日—2018年3月31日）業(yè)績(jī)。
綜合來(lái)看，得益于航運(yùn)市場(chǎng)整體景氣度改善，三家船公司2017財(cái)年?duì)I業(yè)收入、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)及經(jīng)常利潤(rùn)均取得正向增長(zhǎng)；歸母凈利潤(rùn)“兩盈一虧”——日本郵船和川崎汽船扭虧為盈，分別溢利201億和103億日元；商船三井虧損473億日元（2016財(cái)年為盈利52億日元）。
日本郵船：集散運(yùn)輸扭虧為盈
由于集運(yùn)和散運(yùn)市場(chǎng)好轉(zhuǎn)，日本郵船2017財(cái)年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)201億日元（2016財(cái)年同期為虧損2657億日元）。具體來(lái)看，集運(yùn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6914億日元，貢獻(xiàn)經(jīng)常利潤(rùn)108億元，同比增長(zhǎng)185%；散運(yùn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7956億日元，貢獻(xiàn)經(jīng)常利潤(rùn)96億日元，同比增長(zhǎng)336%；物流業(yè)務(wù)（海運(yùn)和空運(yùn)）實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5123億日元，貢獻(xiàn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)23億日元，同比下降68%。
集運(yùn)方面，日本郵船稱，跨太平洋市場(chǎng)表現(xiàn)較好，但由于超大型船舶的進(jìn)入，現(xiàn)貨運(yùn)價(jià)停滯不前。此外，歐洲市場(chǎng)上半年供需狀況有所改善，下半年則放緩。日本郵船還特別提到，其不斷提高貨物裝載率，控制運(yùn)營(yíng)成本，使1.4萬(wàn)TEU型船的使用效率更高。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，分航線來(lái)看，亞洲—北美航線，日本郵船2017財(cái)年平均艙位利用率達(dá)到92%，較2016財(cái)年的89%，增加3個(gè)百分點(diǎn)；亞洲—歐洲航線，平均艙位利用率為94%，不及2016財(cái)年的96%。
散運(yùn)方面，日本郵船經(jīng)營(yíng)汽車、干散貨和液貨運(yùn)輸三類業(yè)務(wù)。具體來(lái)看，2017財(cái)年，日本郵船汽車運(yùn)輸量緩慢增長(zhǎng)，達(dá)到363萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)8%，這主要是因?yàn)楸泵?、歐洲和亞洲市場(chǎng)汽車需求較2016財(cái)年有所提升。日本郵船預(yù)測(cè)，2018財(cái)年其汽車運(yùn)輸量約為356萬(wàn)輛。
干散貨運(yùn)輸方面，日本郵船稱運(yùn)力過(guò)剩狀況并沒(méi)有得到緩解，但鐵礦石、煤炭等大宗散貨市場(chǎng)已經(jīng)明顯復(fù)蘇。此種市場(chǎng)環(huán)境下，日本郵船繼續(xù)保證長(zhǎng)協(xié)合同來(lái)減少成本支出，并盡可能地提高船隊(duì)運(yùn)營(yíng)效率。2017財(cái)年，日本郵船各型散貨船日租金增長(zhǎng)明顯，其預(yù)計(jì)2018年將繼續(xù)保持向好態(tài)勢(shì)。
然而，液貨運(yùn)輸市場(chǎng)持續(xù)惡化，不僅是超大型油輪（VLCC），化學(xué)品船、LPG船運(yùn)輸市場(chǎng)也是運(yùn)力過(guò)剩。反映在經(jīng)營(yíng)層面，2017財(cái)年，日本郵船旗下VLCC平均日租金腰斬，僅為16827美元。但日本郵船認(rèn)為，2018財(cái)年下半年VLCC運(yùn)營(yíng)將走出低迷，重回2016財(cái)年水平。因日本郵船保持LNG船業(yè)務(wù)按照長(zhǎng)協(xié)合同執(zhí)行，保證了穩(wěn)定利潤(rùn)率。此外，日本郵船運(yùn)營(yíng)的FPSO、鉆井船和穿梭油輪繼續(xù)為海工業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)收入。
物流方面，盡管日本郵船整體利潤(rùn)下降，但海運(yùn)業(yè)務(wù)保持正向增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，2016財(cái)年和2017財(cái)年，日本郵船處理海運(yùn)物流分別達(dá)到77.5萬(wàn)TEU和78萬(wàn)TEU，同比分別增長(zhǎng)22%和1%。據(jù)日本郵船預(yù)測(cè)，2018財(cái)年，其海運(yùn)物流業(yè)務(wù)將再有近20%的增幅達(dá)到93.7萬(wàn)TEU。
商船三井：重組損失致整體虧損
商船三井財(cái)報(bào)顯示，由于重組集運(yùn)業(yè)務(wù)，2017財(cái)年合計(jì)虧損473億日元，期間營(yíng)業(yè)收入1.65萬(wàn)億日元。但扣除重組損失，其集運(yùn)和散運(yùn)業(yè)務(wù)均表現(xiàn)良好，創(chuàng)造整體經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)226億日元，同比大增8倍。
具體來(lái)看，2017財(cái)年，商船三井干散貨運(yùn)輸業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2729億日元，創(chuàng)造經(jīng)常利潤(rùn)154億日元，同比增長(zhǎng)29%；集運(yùn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7516億日元，盡管經(jīng)常利潤(rùn)為負(fù)，但相較2016財(cái)年大幅扭虧超200億日元；能源運(yùn)輸及滾裝、客滾運(yùn)輸業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入同比持平，但經(jīng)常利潤(rùn)減少，尤其能源運(yùn)輸下跌明顯。
集運(yùn)方面，商船三井運(yùn)營(yíng)91艘集裝箱船，運(yùn)力規(guī)模達(dá)到747萬(wàn)DWT。商船三井稱，亞洲—北美、亞洲—歐洲和亞洲—南美航線運(yùn)力供需得到明顯改善，現(xiàn)貨價(jià)格復(fù)蘇；巴西經(jīng)濟(jì)回暖，亞洲—南美航線運(yùn)價(jià)年初增長(zhǎng)強(qiáng)勁，并全年保持堅(jiān)挺。
商船三井投入大船減少成本支出，并不斷促進(jìn)運(yùn)力合理化。2017財(cái)年，在大幅提升運(yùn)載能力的前提下，其平均艙位利用率保持與2016財(cái)年同期水平，達(dá)到77%。分航線來(lái)看，跨太平洋東行航線和西行航線平均艙位利用率分別為92%和54%（2016財(cái)年分別為90%和57%）；亞洲—歐洲東行航線和西行航線分別為94%和65%（2016財(cái)年分別為95%和76%）。
散運(yùn)方面，海岬型和巴拿馬型船市場(chǎng)均受益于強(qiáng)勁的運(yùn)輸需求，表現(xiàn)良好。2017財(cái)年，商船三井運(yùn)營(yíng)散貨船296艘、運(yùn)力達(dá)到2664萬(wàn)DWT；海岬型和巴拿馬型船平均日租金分別為1.57萬(wàn)美元和1.06萬(wàn)美元，相較2016財(cái)年，漲幅近40%。商船三井預(yù)計(jì)，由于中國(guó)鐵礦石需求強(qiáng)勁，以及來(lái)自南美的糧食發(fā)貨量增加，2018財(cái)年的散運(yùn)量將繼續(xù)增長(zhǎng)，基于此預(yù)計(jì)整體盈利將達(dá)300億日元。
能源和滾裝、客滾運(yùn)輸方面，受困于宏觀市場(chǎng)供需不平衡，盈利能力下降，LNG船和LPG船運(yùn)輸繼續(xù)保持長(zhǎng)協(xié)合同，受影響較??；VLCC市場(chǎng)下行明顯。作為全球重要的滾裝運(yùn)輸企業(yè)，2017財(cái)年，商船三井汽車運(yùn)輸量為439.7萬(wàn)輛，預(yù)計(jì)2018財(cái)年可達(dá)448.9萬(wàn)輛。
川崎汽船：三業(yè)務(wù)板塊扭虧“三重奏”
由于運(yùn)價(jià)回升，川崎汽船2017財(cái)年歸母凈利潤(rùn)為103億日元，期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)12.8%，達(dá)到1.16萬(wàn)億日元，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為72億日元。川崎汽船稱，由于重組集運(yùn)業(yè)務(wù)，產(chǎn)生相關(guān)費(fèi)用約41億日元。
具體來(lái)看，2017財(cái)年，川崎汽船三大業(yè)務(wù)板塊均扭虧。其中，集運(yùn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5980億日元，經(jīng)常利潤(rùn)為34億日元，同比增長(zhǎng)110%；散運(yùn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5212億日元，經(jīng)常利潤(rùn)為32億日元，同比增長(zhǎng)133%；海工相關(guān)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入75億日元，經(jīng)常利潤(rùn)為-10億日元，但同比已成功扭虧40億日元。
集運(yùn)方面，川崎汽船稱，東西干線集裝箱貨量穩(wěn)定增長(zhǎng)，運(yùn)價(jià)由低位提升，但其認(rèn)為供需并未徹底改善。2017財(cái)年，川崎汽船亞洲—北美航線貨量同比下降2%；亞洲—歐洲航線同比增長(zhǎng)10%；亞洲區(qū)內(nèi)航線同比增長(zhǎng)3%；南北航線同比下降8%。
干散貨運(yùn)輸方面，同樣得益于中國(guó)進(jìn)口煤炭、鐵礦石量攀升，川崎汽船海岬型船市場(chǎng)獲得長(zhǎng)足發(fā)展。中小型散貨船市場(chǎng)也因大宗散貨市場(chǎng)復(fù)蘇，有一定程度的回升。
歐洲到北美以及歐洲內(nèi)的汽車貿(mào)易依舊發(fā)展強(qiáng)勁，川崎汽船的汽車運(yùn)輸量2017財(cái)年同比增幅達(dá)到14.6%，同時(shí)通過(guò)優(yōu)化滾裝車位配置和運(yùn)營(yíng)效率提升運(yùn)輸量，部門(mén)利潤(rùn)取得正向增長(zhǎng)。
川崎汽船表示，干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)將保持復(fù)蘇趨勢(shì)。盡管液貨市場(chǎng)走勢(shì)不明朗，但其在LNG船、LPG船和VLCC的中長(zhǎng)期協(xié)議合同中相對(duì)穩(wěn)定，未來(lái)將考慮通過(guò)船舶替代計(jì)劃，對(duì)油輪船隊(duì)進(jìn)行更新。
海工市場(chǎng)方面，經(jīng)營(yíng)未能有向好表現(xiàn)，同時(shí)，匯率變化拉低了川崎汽船海工部門(mén)的盈利水平。此外，川崎汽船進(jìn)行了業(yè)務(wù)“減負(fù)”，2017財(cái)年，出售了SAL Heavy Lift公司（SAL）的所有股份（SAL總部位于德國(guó)漢堡，擁有15艘各種類型重吊船）。
集運(yùn)業(yè)務(wù)整合進(jìn)入ONE時(shí)代
2016年10月31日，日本郵船、商船三井和川崎汽船達(dá)成協(xié)議，將原三家企業(yè)的集運(yùn)業(yè)務(wù)（包括海外碼頭業(yè)務(wù)）合并成立一家新的聯(lián)合企業(yè)，取名為海洋網(wǎng)聯(lián)船務(wù)（OceanNetwork Express，簡(jiǎn)稱ONE）。ONE控股情況如下：川崎汽船占比31%；商船三井占比31%；日本郵船占比38%。
2018年4月1日，ONE開(kāi)啟運(yùn)營(yíng)。與此同時(shí)，在全球集運(yùn)市場(chǎng)，THEAlliance的成員由5家變成3家，新的航線服務(wù)網(wǎng)絡(luò)開(kāi)啟；2M和OCEAN Alliance也宣布新的航線服務(wù)。
2017年7月，ONE宣布將全球總部設(shè)立在新加坡，并且任命原日本郵船首席執(zhí)行官Jeremy Nixon擔(dān)任ONE首席執(zhí)行官。三家船公司對(duì)ONE充滿期待，并制定了詳盡的三年計(jì)劃（2018—2020財(cái)年）。在競(jìng)爭(zhēng)激烈的集運(yùn)市場(chǎng)，ONE希望能夠成為一家有“存在感”的企業(yè)。
根據(jù)計(jì)劃，ONE希望運(yùn)價(jià)保持2017財(cái)年水平，艙位利用率保持年均3%～4%的增長(zhǎng)。在努力完成整合第一步的基礎(chǔ)上，ONE將在效率和協(xié)同上下功夫，希望通過(guò)成本節(jié)省獲得協(xié)同效應(yīng)。
三家企業(yè)集運(yùn)業(yè)務(wù)進(jìn)入ONE運(yùn)營(yíng)后，理想狀態(tài)下，協(xié)同效應(yīng)可達(dá)到1124億日元，2018—2020財(cái)年將分別達(dá)到60%、80%和100%的協(xié)同效果。
2018財(cái)年，ONE將新接收7艘1.4萬(wàn)TEU型船，基于此，2018財(cái)年總運(yùn)力將達(dá)到224艘、154.67萬(wàn)TEU。在運(yùn)營(yíng)上，ONE的周運(yùn)力將達(dá)到34.5萬(wàn)TEU，其中跨太平洋航線、亞洲—歐洲航線和亞洲區(qū)內(nèi)航線運(yùn)力占比將分別達(dá)到39%、24%和22%。
按照計(jì)劃，預(yù)計(jì)2018財(cái)年，ONE將實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入131億美元，稅前溢利1.1億美元。基于協(xié)同效應(yīng)的理想發(fā)揮，2019和2020財(cái)年，ONE預(yù)計(jì)將分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入138億和142億美元，稅后利潤(rùn)分別為3.13億和6.48億美元。
