援助計(jì)劃共計(jì)約59.8億美元必須同意債轉(zhuǎn)股
據(jù)韓聯(lián)社報(bào)道，3月23日，韓國國有銀行韓國產(chǎn)業(yè)銀行（KDB）和韓國進(jìn)出口銀行表示，作為大宇造船的債權(quán)人，將再向處境困難的大宇造船提供新的援助計(jì)劃，共計(jì)6.7萬億韓元（約合59.8億美元）；不過，前提條件是大宇造船所有利益相關(guān)者必須同意一份債轉(zhuǎn)股方案，另外還必須進(jìn)行裁員并且不得罷工。
根據(jù)最新的援助計(jì)劃，如果貸款方和債券持有人同意以大宇造船2.9萬億韓元的債務(wù)換取新股份，大宇造船將能夠獲得2.9萬億韓元的新貸款。援助計(jì)劃還包括為9000億韓元的無抵押貸款提供3至5年的債務(wù)寬限期。
如果債轉(zhuǎn)股方案無法得到同意，大宇造船將進(jìn)行新的企業(yè)康復(fù)計(jì)劃，包括債務(wù)重組和法院破產(chǎn)管理。大宇造船債權(quán)人表示，如果私人貸款者和債券持有人不同意債轉(zhuǎn)股方案，將執(zhí)行加強(qiáng)的重組計(jì)劃，使用有法律約束力的措施。
韓國金融服務(wù)委員會(huì)計(jì)劃要求企業(yè)債券持有人同意50%的債轉(zhuǎn)股計(jì)劃，以及對剩余50%提供3年償還寬限期。企業(yè)債券持有人握有約1.5萬億韓元的大宇造船債券。同時(shí)，韓國非國有債權(quán)銀行必須同意80%的債轉(zhuǎn)股計(jì)劃，并對剩余20%債務(wù)提供5年寬限期。這類銀行持有大宇約7000億韓元無擔(dān)保貸款。大宇造船兩家最大國有銀行債主——韓國產(chǎn)業(yè)銀行和韓國進(jìn)出口銀行也將接受這項(xiàng)債務(wù)重整計(jì)劃，這部分約達(dá)1.6萬億韓元。如果所有相關(guān)各方均同意該計(jì)劃，上述兩家銀行將另外向大宇造船注資2.9萬億韓元。
另外，大宇造船需要將人事費(fèi)用削減25%，并裁員1000人。新的救援計(jì)劃還要求大宇造船工會(huì)不采取罷工。
大宇造船一旦破產(chǎn)5萬人將失去工作
這是韓國產(chǎn)業(yè)銀行和韓國進(jìn)出口銀行為大宇造船提供的第二輪援助計(jì)劃。2015年底，這兩家銀行曾為大宇造船提供4.2萬億韓元的救助計(jì)劃，然而，此次救助卻并未能改善大宇造船的現(xiàn)金流量，今年大宇造船重新面臨資金短缺問題。
韓國政府之前曾表態(tài)，不會(huì)提供新的資金來挽救大宇造船。然而，最新的援助計(jì)劃卻顯示出政府態(tài)度的逆轉(zhuǎn)。
因建造高難度海工裝備遭遇困難且一再延誤造成虧損，大宇造船的財(cái)務(wù)狀況在2015年急速惡化，該公司2015年虧損高達(dá)3.3萬億韓元，創(chuàng)下歷史新高。此外，油價(jià)走跌使談判陷入僵局，導(dǎo)致鉆井船延遲交付，以及去年取得的訂單遠(yuǎn)不如預(yù)期，使大宇造船的資金流動(dòng)性跌至關(guān)鍵水平。
而大宇造船目前的最大難題在于如何償還4月份月即將到期的4400億韓元債務(wù)。今年，大宇造船有9400億韓元的債務(wù)到期，明年還有5500億韓元債務(wù)到期。由于對海工訂單的嚴(yán)重依賴，預(yù)計(jì)大宇造船今年的收入將十分慘淡。
韓國金融服務(wù)委員會(huì)（FSC）稱，如果沒有新注資，大宇造船恐無力贖回今年到期的9400億韓元債券，其中第一筆4400億韓元債券將在4月到期。如果沒有額外資金，大宇造船將無法償還到期債務(wù)，破產(chǎn)恐無可避免。一旦大宇破產(chǎn)，約5萬人將失去工作，約1300家包商亦將受到波及。如果大宇今年宣告破產(chǎn)，對韓國經(jīng)濟(jì)的沖擊可能將達(dá)到48.4萬億韓元。
債權(quán)人最終目標(biāo)是出售大宇造船
在新的援助計(jì)劃公布前不久，韓國財(cái)長柳一鎬曾敦促大宇造船所有利益相關(guān)方與政府合作。柳一鎬表示，大宇造船的債權(quán)人已經(jīng)考慮了所有方式，如果有關(guān)各方（包括政策銀行和私人債權(quán)人）同意完全地分擔(dān)負(fù)擔(dān)，政府將及時(shí)注資。
大宇造船的股票自去年7月開始停止交易。韓國金融服務(wù)委員會(huì)主席任鐘龍稱，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)將努力使大宇造船股票在今年晚些時(shí)候恢復(fù)交易；如果大宇造船能夠降低負(fù)債比率、改善財(cái)務(wù)狀況，其股票可能會(huì)在今年下半年恢復(fù)交易。
即使如此，分析師警告稱，大宇造船想要獲得新資金并不容易。大宇造船計(jì)劃在4月17日至18日召開債券持有人會(huì)議，但取得債券持有人對債轉(zhuǎn)股方案的同意可能存在一定困難。韓國產(chǎn)業(yè)銀行董事長李東杰表示，債權(quán)人的最終目標(biāo)是在大宇造船恢復(fù)財(cái)務(wù)正常之后出售該公司。
李東杰援引一家會(huì)計(jì)事務(wù)所的估算數(shù)據(jù)稱，大宇造船明年將面臨5.1萬億韓元的流動(dòng)資產(chǎn)短缺，一些債務(wù)將在下個(gè)月到期；除非采取特殊的綜合措施，否則大宇造船將在4月破產(chǎn)。
李東杰承認(rèn)，在2015年宣布4.2萬億韓元的救助計(jì)劃時(shí)，債權(quán)人未能做出準(zhǔn)確的評估。當(dāng)時(shí)，債權(quán)人預(yù)計(jì)大宇造船2016年將能獲得115億美元的新船訂單，然而，事實(shí)上去年大宇造船只接獲了15億美元的新船訂單。
不過靠政府資金拯救大宇造船顯然解決不了根本問題，如果船市依舊不好，大宇造船今年接單情況依舊無法改變，等待大宇造船的最終結(jié)局恐怕就是破產(chǎn)了。
