航運(yùn)界崗消息，當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月11日，希臘的Star Bulk宣布收購(gòu)美國(guó)干散貨船東Eagle Bulk。合并后的公司將成為美國(guó)最大上市干散貨公司，成為一家由169艘自有船舶組成的領(lǐng)先、多樣化和配有脫硫塔的環(huán)保船隊(duì)，市值約21億美元，并在全球市場(chǎng)占有一席之地。
根據(jù)雙方的協(xié)議，Eagle Bulk股東每持有一股Eagle Bulk普通股，將獲得2.6211股Star Bulk普通股。這意味著總對(duì)價(jià)約為每股52.60美元，較其在2023年12月8日的收盤價(jià)44.85美元，溢價(jià)17%。交易完成后，Star Bulk和Eagle Bulk股東將在完全稀釋的基礎(chǔ)上分別持有合并后公司約71%和29%的股份。換言之，盡管雙方并未明確公布對(duì)Eagle Bulk的估值，但根據(jù)計(jì)算，希臘的Star Bulk以近5億美元的價(jià)格收購(gòu)了Eagle Bulk。
Star Bulk首席執(zhí)行官Petros Pappas表示，“將Star Bulk和Eagle Bulk合并，將打造一支大型、多元化、安裝脫硫塔的干散貨航運(yùn)全球領(lǐng)導(dǎo)者。我們將共同受益于169艘自有船舶的更大規(guī)模，產(chǎn)生有意義的協(xié)同效應(yīng)，并建立更強(qiáng)大的財(cái)務(wù)狀況。我們將利用兩家公司的技術(shù)和商業(yè)船隊(duì)管理能力，優(yōu)化績(jī)效，實(shí)現(xiàn)我們的健康、安全和環(huán)境目標(biāo)，最大限度地提高盈利潛力。憑借資本充足的資產(chǎn)負(fù)債表，我們的目標(biāo)是在繼續(xù)追求長(zhǎng)期增長(zhǎng)的同時(shí)，繼續(xù)向股東提供強(qiáng)勁的現(xiàn)金回報(bào)，同時(shí)投資減排技術(shù)。我們期待著與才華橫溢的Eagle Bulk團(tuán)隊(duì)合作，成功整合兩家公司?！眻D片
Eagle Bulk首席執(zhí)行官Gary Vogel表示，“我們很高興能與Star Bulk聯(lián)手，將兩家商業(yè)和運(yùn)營(yíng)上最好的公司聯(lián)合起來(lái)。我們將兩個(gè)高度互補(bǔ)的組織合并在一起，并相信與Star Bulg的這一增值合并將為Eagle Bulk股東帶來(lái)重大價(jià)值，包括有機(jī)會(huì)參與合并后公司的長(zhǎng)期盈利?！?/p>
戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)協(xié)同效益
雙方表示，一支規(guī)模更大、配備洗滌塔的領(lǐng)先、多樣化船隊(duì)。合并后的公司將成為美國(guó)最大上市干散貨公司。合并后的公司擁有169艘完全交付的自有船舶，其中97%配備了脫硫塔，從紐卡斯?fàn)栃蜕⒇洿?海岬型船、巴拿馬/卡爾薩姆型船到極靈便型船/超靈便型船，并在全球市場(chǎng)占有一席之地。
一流的技術(shù)驅(qū)動(dòng)的運(yùn)營(yíng)和管理。兩家公司在商業(yè)和技術(shù)管理方面都采用了完全集成的船舶管理業(yè)務(wù)，Star Bulk將利用Eagle Bulk在極靈便型船/超靈便型船領(lǐng)域的專業(yè)知識(shí)來(lái)提高利用率和性能。
強(qiáng)大的財(cái)務(wù)狀況和資本回報(bào)框架：截至2023年9月30日，合并后的公司預(yù)計(jì)總流動(dòng)性接近4.2億美元，凈杠桿率約為37%。兩家公司都希望在交易完成之前維持各自的股息政策。收盤后，合并后的公司預(yù)計(jì)將維持Star Bulk目前的股息政策。
顯著的成本和收入?yún)f(xié)同效應(yīng)。該交易預(yù)計(jì)將在完成商業(yè)運(yùn)營(yíng)整合和規(guī)模經(jīng)濟(jì)后的12-18個(gè)月內(nèi)產(chǎn)生至少5000萬(wàn)美元的年度成本和收入?yún)f(xié)同效應(yīng)，包括減少一般和行政費(fèi)用。
更具吸引力的投資主張：合并后的公司將大幅增加干散貨行業(yè)的形式市值和預(yù)期交易流動(dòng)性。隨著規(guī)模和流動(dòng)性的增加，合并后的公司預(yù)計(jì)將降低資本成本。
領(lǐng)導(dǎo)、治理和總部
合并后的公司將由Star Bulk的現(xiàn)任管理團(tuán)隊(duì)領(lǐng)導(dǎo)，Eagle Bulk的某些高管也將加入。交易完成后，Petros Pappas將擔(dān)任合并后公司的首席執(zhí)行官，Star Bulk現(xiàn)任董事長(zhǎng)Spyros Capralos將擔(dān)任合并公司董事會(huì)主席。Eagle Bulk董事會(huì)的一名成員將加入Star Bulk董事會(huì)。
合并后的公司將以Star Bulk的名義運(yùn)營(yíng)，總部將設(shè)在希臘雅典，同時(shí)在斯坦福德、新加坡、哥本哈根；和利馬索爾設(shè)有辦事處。
該交易預(yù)計(jì)將于2024年上半年完成，但須經(jīng)股東批準(zhǔn)、適用的監(jiān)管批準(zhǔn)以及滿足其他慣例的交割條件。
