這是一個(gè)需要耐得住寂寞的時(shí)代。人們已經(jīng)看到，2015年的海工裝備市場被冷落得無處安放，剛剛過去的2016年亦是全無生機(jī)。上游油氣企業(yè)在盈虧平衡中掙扎，加速資本支出收縮和處置低效資產(chǎn)，受此影響下的油服企業(yè)悉數(shù)遭受重創(chuàng)。
挪威能源咨詢顧問公司——雷斯塔發(fā)布的最新報(bào)告顯示，去年油氣企業(yè)僅發(fā)現(xiàn)60億桶油當(dāng)量的常規(guī)油氣資源，為1940年以來最低水平，其中海上油氣資源發(fā)現(xiàn)量僅為23億桶油當(dāng)量，較2010年下降90%，此種行情下的海工裝備市場之蕭條更是不可名狀。中國船舶工業(yè)經(jīng)濟(jì)與市場研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，去年全球共成交各類海工裝備81艘/座、52.3億美元，同比分別大幅下降56%和53%，繼2015年萎縮七成的基礎(chǔ)上再次重度下挫，成交額尚不足2012年的1/10。
國際能源市場依舊在大國博弈中不斷平衡與動蕩，歐佩克減產(chǎn)協(xié)定之下，美國能源獨(dú)立舉動來勢洶洶，國際油價(jià)不確定因素多重潛伏。但與此同時(shí)，在近三年的油價(jià)低迷期，行業(yè)相關(guān)企業(yè)也在逐步適應(yīng)能源新格局。盡管在最壞時(shí)期，油氣企業(yè)的產(chǎn)量依舊保持基本不變或小幅增長，在核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域，開始更加關(guān)注深水油氣和非常規(guī)能源?；诖耍跉W佩克減產(chǎn)、油價(jià)小幅回升可期之下，全球海工裝備市場將迎來新的開始，即便是最壞的開始。
基本面無利好改善下，油氣企業(yè)和油服企業(yè)整體業(yè)績惡化：海上油氣開發(fā)活動趨弱，海工裝備市場持續(xù)低迷，各類海工裝備閑賦。
業(yè)績惡化
去年，國際油價(jià)依舊保持低位行情，布倫特和WTI原油價(jià)格全年平均分別為45美元/桶和43美元/桶，跌幅同比分別為16%和11%。在基本面無利好改善的情況下，油氣企業(yè)和油服企業(yè)整體業(yè)績惡化：油氣企業(yè)縮減勘探開發(fā)投資，海上油氣開發(fā)活動趨弱，海工裝備市場產(chǎn)能過剩程度不減，大批海工裝備賦閑。
油氣企業(yè)：捉襟能見肘
去年，持續(xù)低迷的油價(jià)及下游煉油利潤減少，致使上游油氣企業(yè)經(jīng)營業(yè)績在2015年經(jīng)歷滑鐵盧的基礎(chǔ)上又不同程度下降。從國際上來看，?？松梨?、英國石油（BP）、殼牌、雪佛龍和道達(dá)爾五大國際石油企業(yè)在去年?duì)I業(yè)收入和凈利潤合計(jì)同比分別下降14.49%和14.34%（見圖1），但降幅較2015年縮小。其中，上游油氣勘探開采板塊是重災(zāi)區(qū)，利潤大幅下降。?？松梨谏嫌卫麧櫹陆?7.24%，占比總利潤僅2.17%；殼牌和雪佛龍上游利潤則持續(xù)虧損。
具體來看，埃克森美孚去年全年利潤78億美元，為1996年以來全年利潤最低的一年，全年共完成5個(gè)上游項(xiàng)目，油氣產(chǎn)量僅為410萬桶/日。尤為可貴的是，BP在墨西哥灣漏油事件巨額賠款壓力下于去年成功扭虧，創(chuàng)造利潤1.15億美元（不包括墨西哥灣41億美元遺留費(fèi)用），2015年，BP以65億美元的巨額虧損，交出其20年來最差成績單。殼牌去年全年利潤35.33億美元，亦為十多年來的最低利潤水平，去年四季度，其凈利潤降至10億美元（2015年同期為18億美元）。雪佛龍去年全年虧損4.97億美元，是其30年來首次全年虧損。得益于強(qiáng)有力的降本增效舉措及原油產(chǎn)量上升，道達(dá)爾在低油價(jià)下實(shí)現(xiàn)凈利潤增長，達(dá)61.96億美元，較2015年的50.87億美元增長22%（見圖2）。
去年，五大國際石油企業(yè)上游產(chǎn)量保持基本不變或小幅增長，原油產(chǎn)量同比增長4.07%，天然氣產(chǎn)量同比增長6.17%。其中，殼牌收購英國天然氣（BG）使其原油產(chǎn)量同比增長21.8%，天然氣產(chǎn)量同比增長26.65%。
低位的油價(jià)迫使油氣企業(yè)持續(xù)壓縮資本支出，而資金銳減導(dǎo)致新油氣資源勘探受到嚴(yán)重影響，去年全球新油氣發(fā)現(xiàn)量跌至77年來最低谷。挪威能源咨詢顧問公司——雷斯塔發(fā)布最新報(bào)告顯示，去年，全球能源企業(yè)在勘探鉆井方面的開支約400億美元，較2014年油價(jià)暴跌前下降40%。
全球五大國際石油企業(yè)除殼牌因收購BG外，投資額下降幅度均達(dá)到0.41%～37.83%。?？松梨谌ツ曩Y本支出約232億美元，同比下降25%，今年資本開支計(jì)劃還將再削減1/4。去年雪佛龍資本開支較2015年下降24%至266億美元，其中僅預(yù)留10億美元用于勘探，遠(yuǎn)低于2015年的30億美元預(yù)算。今年，雪佛龍資本開支規(guī)模僅198億美元，較2015年和2016年分別下降42%和15%。
與此同時(shí)，全球五大國際石油企業(yè)在去年大手筆出售資產(chǎn)，保障現(xiàn)金流，以專注核心業(yè)務(wù)發(fā)展。去年，BP出售資產(chǎn)32億美元，并計(jì)劃今年出售資產(chǎn)55億美元。截至去年12月底，BP出售資產(chǎn)約500億美元，油氣產(chǎn)量從2009年的400萬桶/日減至330萬桶/日。殼牌去年實(shí)際出售資產(chǎn)50億美元，并計(jì)劃2018年前出售價(jià)值300億美元資產(chǎn)，今明兩年殼牌的資產(chǎn)剝離及重組還會加速。雪佛龍計(jì)劃在2016—2017年出售50億～100億美元資產(chǎn)。
油服企業(yè)：虧損不灑淚
雇主開采成本萎縮，海工裝備市場持續(xù)低迷，衰退、虧損、裁員、縮減成本成為全球油服企業(yè)的主題詞。研究機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，去年，全球范圍僅有174座油氣田被發(fā)現(xiàn)，較三年前的年均400～500座油氣田大幅下滑；勘探鉆井?dāng)?shù)量較2014年年中油價(jià)暴跌時(shí)下降約40%。此種背景下，油服三大巨頭——斯倫貝謝、貝克休斯、哈里伯頓全線報(bào)虧，油服全行業(yè)陷入虧損泥潭（見表）。
具體來看，油服行業(yè)龍頭老大——斯倫貝謝去年未能逃脫虧損，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入278.1億美元，同比下降22%；凈虧損16.87億美元（ 2015年同期為盈利20.72億美元）。去年，斯倫貝謝完成對卡梅隆的收購，卡梅隆在營收上貢獻(xiàn)42億美元，如果除去卡梅隆，斯倫貝謝去年?duì)I收下滑幅度將達(dá)到34%。除虧損之外，斯倫貝謝去年上半年裁員超過1萬人，年底之時(shí)，斯倫貝謝宣布再次啟動裁員計(jì)劃。
去年10月，全球第三大油服企業(yè)貝克休斯“閃婚”通用油氣，輕松上位成為全球第二大油服企業(yè)，若進(jìn)展順利，該項(xiàng)并購有望明年中期完成。去年，貝克休斯實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入98.41億美元，較2015年的157.42億美元減少59億美元，同比下降37%;虧損27.3億美元，與2015年的20億美元凈虧損相比，虧損繼續(xù)擴(kuò)大。
持續(xù)低油價(jià)使油氣生產(chǎn)商和服務(wù)商利潤銳減，同時(shí)激烈競爭促使油服行業(yè)并購、整合速度加快。合并后的貝克休斯計(jì)劃于2020年?duì)I業(yè)額突破340億美元，角逐油服王者。通用油氣則在去年交出亮眼業(yè)績，去年四季度與全年?duì)I收分別為34.02億美元、128.98億美元；盈利分別達(dá)到4.11億美元、13.92億美元。
哈里伯頓去年實(shí)現(xiàn)營收159億美元，同比下降33%；凈虧損高達(dá)57.6億美元（ 2015年虧損1.65億美元）。但去年四季度哈利伯頓業(yè)績已現(xiàn)好轉(zhuǎn)，其表示對2017年北美業(yè)務(wù)繼續(xù)持樂觀態(tài)度。四季度，哈利伯頓北美地區(qū)海工業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收7.75億美元，環(huán)比增長15％。
中國油服企業(yè)亦在虧損巨浪中掙扎，其中中國油服“雙雄”——中海油服和石化油服預(yù)虧過百億元。中海油服去年發(fā)布業(yè)績預(yù)虧公告，預(yù)計(jì)虧損117億元左右（約合17億美元）；石化油服預(yù)計(jì)虧損160.8億元（約合23億美元）。海油工程盡管預(yù)計(jì)去年可實(shí)現(xiàn)凈利潤約13.00億～13.60億元，但較2015年仍大幅下降60%～62%。
盡管如此，油服企業(yè)并未意志消沉，對待前市謹(jǐn)慎樂觀。在財(cái)報(bào)中，斯倫貝謝表達(dá)出對2017年石油行業(yè)增加投資和產(chǎn)油國減產(chǎn)提振油價(jià)的期望，其扭虧為盈的信心有所提升。此外，從業(yè)務(wù)板塊來看，北美地區(qū)、中東/亞太地區(qū)的海工業(yè)務(wù)在逆市保持了正向增長。與此同時(shí)，油氣企業(yè)盡管整體壓縮戰(zhàn)略投資，但依然將繼續(xù)關(guān)注核心業(yè)務(wù)，保證油氣產(chǎn)量穩(wěn)定增產(chǎn)。
去年，嘗到甜頭的道達(dá)爾計(jì)劃于2017—2018年開始啟動12個(gè)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)增產(chǎn)55萬桶/日，并關(guān)注短期回報(bào)項(xiàng)目。?？松梨谖磥韮赡觊g將開始啟動5個(gè)上游項(xiàng)目，今年計(jì)劃收購的二疊紀(jì)盆地資源，將增加34億桶油當(dāng)量產(chǎn)量潛力。今年，BP將繼續(xù)增加產(chǎn)量，預(yù)計(jì)增幅4%～9%。殼牌披露新項(xiàng)目的投產(chǎn)將為其2017—2018年增產(chǎn)約70萬桶/日，2018年以后預(yù)計(jì)增產(chǎn)100萬桶/日。
全球油氣行業(yè)勘探開發(fā)投資連續(xù)兩年萎縮，致使海工裝備市場產(chǎn)能過剩狀況依舊，海工裝備利用率和日租金繼續(xù)走低。
惡劣市場
2月份，中船工業(yè)經(jīng)濟(jì)與市場研究中心發(fā)布《2016年全球海工裝備市場運(yùn)行報(bào)告》，用“惡劣”描繪并不算過分。全球油氣行業(yè)勘探開發(fā)投資連續(xù)兩年萎縮，根據(jù)英國巴克萊銀行調(diào)查，去年上述投資規(guī)模同比下降22%至約3830億美元，致使海工裝備市場產(chǎn)能過剩狀況不減，海工裝備利用率和日租金繼續(xù)走低。
油氣市場頹靡，海工船東經(jīng)營異常慘淡，去年，部分船東難以繼續(xù)承擔(dān)巨額債務(wù)和虧損，不得不退市或重組，繼美國鉆井承包商Hercules Offshore和Vantage Drilling進(jìn)行債務(wù)重組之后，數(shù)家海工船船東經(jīng)營危若累卵，債務(wù)重組活動不斷。
中船工業(yè)經(jīng)濟(jì)與市場研究中心評論認(rèn)為，對船東而言，債務(wù)重組可在一定程度上緩解燃眉之急，但鑒于當(dāng)前持續(xù)低迷的市場環(huán)境，破產(chǎn)清算將成為部分船東的最終歸宿。
裝備四成賦閑
中船工業(yè)經(jīng)濟(jì)與市場研究中心數(shù)據(jù)顯示，去年海工裝備閑賦狀況尤甚。鉆井平臺方面，截至去年年底，全球處于閑置狀態(tài)的鉆井平臺達(dá)到223艘/座，封存數(shù)量為117艘/座，二者合計(jì)同比增加約80艘/座，較2014年年底更是增加近190座/艘。拆解方面，雖然拆解速度較油價(jià)下滑前明顯加快，但同比基本持平，仍遠(yuǎn)低于市場期望，去年全年全球共拆解鉆井平臺約40艘/座，然而自升式鉆井平臺下半年無一拆解（見圖1）。
海工支持船方面，截至去年年底，全球處于閑置狀態(tài)的平臺供應(yīng)船（PSV）和錨作拖輪（AHTS）共計(jì)1798艘，同比增長約25%，較油價(jià)下滑之前翻了兩番。拆解方面，去年僅拆解37艘，與油價(jià)下滑前的拆解量處在同一水平?；诖?，中船工業(yè)經(jīng)濟(jì)與市場研究中心解釋為，由于海工支持船拆解價(jià)值量較小，且將船舶移至拆船廠的費(fèi)用較高，船東更傾向于將船舶閑置，因此對于緩解市場供需過剩而言只是杯水車薪（見圖2）。
此外，海工支持船閑置船齡趨向于低齡化。據(jù)悉，截至去年年底，閑置AHTS和PSV平均船齡分別為26年和21年，較油價(jià)下滑前分別減少8年和11年。
與此同時(shí)，海工裝備利用率和日租金繼續(xù)走低。在海工裝備市場需求疲軟、供應(yīng)嚴(yán)重過剩的背景下，新租約招標(biāo)數(shù)量明顯減少，已有租約被提前終止也成為常態(tài)，海工裝備利用率在此背景下進(jìn)一步下探，市場競爭趨向白熱化，目前絕大多數(shù)海工裝備租金水平已經(jīng)接近甚至低于運(yùn)營成本。
具體來看，鉆井平臺方面，去年12月，全球自升式鉆井平臺和浮式鉆井平臺平均利用率分別為65%和63%，同比分別減少10個(gè)和14個(gè)百分點(diǎn)，自升式鉆井平臺和浮式鉆井平臺平均期租日租金分別為7.867萬美元/日和13.574萬美元/日，同比分別下降約9.0%和31.0%。海工支持船方面，同時(shí)期AHTS和PSV平均利用率分別為69%和66%，同比分別減少7個(gè)和4個(gè)百分點(diǎn)；80噸系柱拉力AHTS和3200DWT級PSV平均期租日租金分別為4800美元/日和8900美元/日，同比分別下滑33.8%和31.5%。
接單欲望不強(qiáng)
受海工裝備市場低迷環(huán)境影響，海工建造市場“苦大仇深”。中船工業(yè)經(jīng)濟(jì)與市場研究中心稱，海工訂單成交額連續(xù)四年萎縮，“交付難”情況依然嚴(yán)峻，海工裝備建造企業(yè)普遍面臨生存危機(jī)。
數(shù)據(jù)顯示，去年全球共成交各類海洋工程裝備81艘/座、52.3億美元，同比分別下降56%和53%，在2015年萎縮七成的基礎(chǔ)上再次重度下挫，成交額尚不足2012年的1/10，僅相當(dāng)于油價(jià)下滑前的月均水平。其中，移動鉆井平臺、移動生產(chǎn)平臺和海洋工程船成交額分別為10.0億美元、6.1億美元和36.2億美元；由海上油氣設(shè)施退役以及海上風(fēng)電場建設(shè)需求帶來的特種海工作業(yè)船訂單成為市場核心力量。
此外，海工裝備新造價(jià)格經(jīng)過前兩年下探后，已基本觸及甚至跌破企業(yè)建造成本，加之建造企業(yè)資金短缺、經(jīng)營困難，對低價(jià)、無利、低首付等風(fēng)險(xiǎn)較大的海工裝備訂單承接欲望不強(qiáng)，去年年中全球海工裝備新造價(jià)格基本觸底。
投資星點(diǎn)閃耀
多家咨詢機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在國際油價(jià)走高尚無十足把握的情況下，今年海工裝備市場低迷狀況將難有緩解，但細(xì)分市場仍有機(jī)會。近期，英國能源咨詢機(jī)構(gòu)DW發(fā)布最新市場預(yù)測報(bào)告認(rèn)為，在油價(jià)一定程度上漲、海上油氣開發(fā)成本壓縮和項(xiàng)目開發(fā)方案重新優(yōu)化等因素的驅(qū)動下，全球浮式生產(chǎn)平臺市場將自今年開始逐步好轉(zhuǎn)。此外，亦有媒體報(bào)道稱，在航運(yùn)和造船市場低迷之下，海工裝備新貴——浮式儲存再氣化裝置（FSRU）卻訂單連連。“從今年前兩月的成交量來看，全球先后成交6艘FSRU訂單，此外還簽署12艘FSRU備選訂單。”
對此，DW報(bào)告稱，與同為浮式生產(chǎn)裝置的浮式儲油船（FSO）等裝備相比，F(xiàn)SRU于2005年才在全球?qū)崿F(xiàn)運(yùn)營，但由于其既具有運(yùn)輸功能，可作為液化天然氣（LNG）運(yùn)輸船，又具有儲存功能，可作為海上終端，遠(yuǎn)離發(fā)電廠、工業(yè)區(qū)或人口密集區(qū)停泊，因此FSRU一出現(xiàn)便備受市場期待，尤其是隨著天然氣應(yīng)用技術(shù)的不斷成熟，全球FSRU市場可謂方興未艾。在全球能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的背景下，印度、巴基斯坦、埃及、加納、巴西等國均在籌建浮式LNG接收站。
克拉克森統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前全球在役FSRU船隊(duì)數(shù)量共有24艘。其中，Golar LNG以7艘位列第一；Hoegh LNG有6艘；Excelerate Energy有5艘。在過去十多年間，F(xiàn)SRU船隊(duì)數(shù)量基本以每年兩艘左右的速度在穩(wěn)步增長。
此外，中船工業(yè)經(jīng)濟(jì)與市場研究中心指出，海上油氣設(shè)施拆除以及海上風(fēng)電領(lǐng)域需求持續(xù)釋放，海工作業(yè)船市場仍然可期。油價(jià)下滑以后，油氣企業(yè)非常注重以效率提升來降低油氣田開發(fā)成本和提升油氣產(chǎn)量，水下生產(chǎn)系統(tǒng)和水下回接的油田開發(fā)方式也逐步成為油氣企業(yè)縮減油田開發(fā)成本和資本支出的重要方式，從而帶來一定規(guī)模的水下安裝和維修等作業(yè)需求，有利于海工作業(yè)船訂單的生成。
當(dāng)前歐洲仍在持續(xù)推進(jìn)海上風(fēng)電建設(shè)，中國海上風(fēng)電發(fā)展也在提速。根據(jù)國家能源局發(fā)布的《風(fēng)電發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，到2020年，中國海上風(fēng)電開工建設(shè)規(guī)模將達(dá)到10000MW，累計(jì)并網(wǎng)容量有望達(dá)到5000MW以上，約為目前國內(nèi)并網(wǎng)容量的5倍左右。基于此，國內(nèi)外海上風(fēng)電安裝維護(hù)需求或?qū)⒉粩嘣鲩L，帶動風(fēng)電安裝服務(wù)船等船型的訂造。與此同時(shí)，以北歐為主的海上油氣設(shè)施退役市場依然充滿潛力，仍將會有部分船東考慮在目前低船價(jià)環(huán)境下訂造相關(guān)海工作業(yè)裝備。
去年，海工行業(yè)經(jīng)歷惡劣的市場，交出了截至目前最差的業(yè)績。油價(jià)上漲直接影響下的海工行業(yè)期待石油減產(chǎn)利好帶來的新開始。
否極會否泰來
“海工產(chǎn)業(yè)正處在三十年來最糟糕的階段”，這個(gè)話題在業(yè)界已經(jīng)說了兩年。無疑，石油作為地緣政治和全球博弈的工具，在當(dāng)前“減碳環(huán)保”的新能源變革概念下，已經(jīng)再次成為焦點(diǎn)。世界正在經(jīng)歷一次新的“石油戰(zhàn)爭”，海工產(chǎn)業(yè)置身其中，并受國際石油市場直接影響。
去年，海工行業(yè)經(jīng)歷惡劣的市場，交出了截至目前最壞的業(yè)績。去年年底石油輸出國組織（歐佩克）意外達(dá)成的石油減產(chǎn)協(xié)定給了“心力交瘁”的海工行業(yè)新的希望，期待否極泰來。
歐佩克減產(chǎn)
去年11月底，歐佩克召開部長級會議，決定自2017年1月1日起將原油產(chǎn)量減少120萬桶/日，并將原油產(chǎn)量限額定為3250萬桶/日。這是2008年以來產(chǎn)油國首次達(dá)成的減產(chǎn)協(xié)議，主要是為擺脫當(dāng)前原油市場供過于求的現(xiàn)狀。非歐佩克國家則承諾減少一半左右的產(chǎn)量。
《經(jīng)濟(jì)日報(bào)》報(bào)道，2月22日，歐佩克召開減產(chǎn)監(jiān)督委員會會議。據(jù)路透調(diào)查，2月份，11個(gè)歐佩克成員國的日均產(chǎn)量為2987萬桶，低于1月的修正值2996萬桶/日，同時(shí)也低于去年12月3117萬桶/日的產(chǎn)量。與產(chǎn)油國減產(chǎn)前的產(chǎn)量（以去年10月的產(chǎn)量為參照）輸出相比，當(dāng)前的產(chǎn)量意味著歐佩克成員國減產(chǎn)109.8萬桶/日，而其承諾的減產(chǎn)量為116.4萬桶/日，相當(dāng)于完成了減產(chǎn)任務(wù)的94%。
此前歐佩克減產(chǎn)都沉陷在其成員國的大規(guī)模作弊中，而此次歐佩克成員國積極減產(chǎn)給了市場很大驚喜，促使原油價(jià)格從去年的35美元/桶漲至近期的逾55美元/桶。
對于歐佩克減產(chǎn)，市場最直接的期待是提振油價(jià)，全球最大石油出口國沙特及其海灣盟國希望減產(chǎn)能幫助石油進(jìn)一步漲至60美元/桶左右。一位歐佩克代表認(rèn)為，“如果歐佩克和非歐佩克國家的減產(chǎn)能夠真實(shí)完成，那么原油價(jià)格將達(dá)到60美元/桶，即便減產(chǎn)的力度越大越好，但60美元/桶的價(jià)格對市場而言是適中的。”
不僅如此，不少分析人士認(rèn)為歐佩克有可能延長減產(chǎn)協(xié)議的執(zhí)行期限，從而進(jìn)一步提振油價(jià)。但分析普遍認(rèn)為，60美元/桶的價(jià)格仍然是當(dāng)前國際油價(jià)上行面臨的一大整數(shù)關(guān)口。普遍研究表明，50美元/桶的價(jià)格為海上油氣勘探開發(fā)的盈虧平衡點(diǎn)。
美能源獨(dú)立
減產(chǎn)協(xié)議著實(shí)讓市場一片“激動”。但國際石油市場不景氣的另一表現(xiàn)就是供需失衡和石油供應(yīng)過剩。這一現(xiàn)象背后是國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展失速，主要石油需求國油儲飽和及石油作為戰(zhàn)略物資牽涉的政治體博弈。
從其他產(chǎn)油國家來看，一旦油價(jià)如減產(chǎn)預(yù)期出現(xiàn)較快上漲，美國、加拿大等潛在供給者勢必增加供給，特別是頁巖油開采技術(shù)的突破，加之美國政府對此的積極態(tài)度，美國頁巖油的供給能力將進(jìn)一步增強(qiáng)。美國能源獨(dú)立政策加持下的美國增加石油產(chǎn)量被認(rèn)為可能打破歐佩克減產(chǎn)對油價(jià)的再平衡。
特朗普于1月20日就任美國總統(tǒng)，就在其剛剛宣誓就職不久，白宮網(wǎng)站公布了一則短小精悍的“美國第一能源計(jì)劃”，將特朗普能源政策的核心舉措進(jìn)行了歸納。
“美國第一能源計(jì)劃”主要包括5個(gè)核心要點(diǎn)，涉及進(jìn)一步放寬能源監(jiān)管政策和強(qiáng)調(diào)美國國家能源安全，其中包括“美國的國家能源安全就是提升美國國內(nèi)的能源產(chǎn)品產(chǎn)量，并且實(shí)現(xiàn)美國的能源獨(dú)立”。該計(jì)劃特別強(qiáng)調(diào)美國的能源獨(dú)立就是專門針對歐佩克的。無疑，特朗普的能源政策本身與油價(jià)上漲是相背離的，其強(qiáng)調(diào)要通過能源產(chǎn)品的產(chǎn)量增長實(shí)現(xiàn)“低能源成本”。
對此，美國加持頁巖氣開發(fā)，提出大力發(fā)展本土頁巖氣，充分開發(fā)利用美國本土價(jià)值約為50萬億美元的未開采頁巖氣儲量，特別是開采美國政府擁有的礦權(quán)所覆蓋的頁巖氣資源。美國最早提出“頁巖氣革命”，在世界能源機(jī)構(gòu)調(diào)整的大背景下，美國于2015年年底解除石油出口禁令，并向全球開放頁巖氣，如今美國已成為液化天然氣（LNG）出口國。
美國伴隨頁巖氣開采的頁巖油產(chǎn)量增加，削弱了歐佩克減產(chǎn)的效果。美國油服企業(yè)貝克休斯最新數(shù)據(jù)顯示，截至2月24日當(dāng)周，美國活躍鉆井?dāng)?shù)增至602座，2015年10月以來首次超越600座，且續(xù)刷新高，進(jìn)一步延續(xù)長達(dá)9個(gè)月的上升趨勢。美國頁巖油鉆探活動增加，使得總產(chǎn)量提高到898萬桶/日，自2016年年中以來提高6.5%，創(chuàng)下去年4月以來最高水平。
油價(jià)潛在走高，市場分析認(rèn)為這將促使沒有參加減產(chǎn)的美國頁巖油產(chǎn)商重新推高產(chǎn)量。數(shù)據(jù)顯示，美國眾多頁巖油生產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)計(jì)劃在今年增加資本支出（因油價(jià)走高提升了銀行信用額度，為兩年來首次）。
中國探深海
“中國因素”亦不容小覷。當(dāng)前中國仍為最大的石油消費(fèi)國，2015年中國推出原油基準(zhǔn)價(jià)，在新一輪“石油戰(zhàn)爭”中爭奪定價(jià)權(quán)上發(fā)力；在海工裝備制造領(lǐng)域，從去年全球海工裝備接單格局看，中國、韓國和新加坡接單額分別為24.8億美元、4.4億美元和1.4億美元，中國接單份額達(dá)到47%，幾乎占據(jù)半壁江山。
中國已明確表示深探藍(lán)海經(jīng)濟(jì)，將海工產(chǎn)業(yè)納入《中國制造2025》明確的十大發(fā)展重點(diǎn)領(lǐng)域。工信部副部長辛國斌指出，“十三五”時(shí)期中國海洋工程裝備制造業(yè)要找準(zhǔn)轉(zhuǎn)型升級與現(xiàn)實(shí)需求的結(jié)合點(diǎn)，提高發(fā)展質(zhì)量的效率。爭取到2020年，形成一批核心競爭力強(qiáng)的世界級先進(jìn)海洋工程裝備制造企業(yè)，力爭步入世界海洋工程裝備制造先進(jìn)國家行列。
在企業(yè)層面，去年12月28日，中國深遠(yuǎn)海海洋工程裝備技術(shù)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟（中國海工聯(lián)盟）在北京成立。資料顯示，中國海工聯(lián)盟由代表中國海工裝備制造骨干力量、工信部公布的首批7家“海工白名單”企業(yè)發(fā)起并參與成立，中遠(yuǎn)海運(yùn)集團(tuán)旗下造船平臺——中遠(yuǎn)海運(yùn)重工為理事會首屆理事長單位。
去年12月16日，中遠(yuǎn)海運(yùn)集團(tuán)旗下以造修船及海洋工程裝備為主的工業(yè)板塊整合完成，僅次于“南北船”的中國第三大造船集團(tuán)在上海成立。在海工業(yè)務(wù)領(lǐng)域，新成立的中遠(yuǎn)海運(yùn)重工強(qiáng)調(diào)控制、化解在建海工項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，提出將進(jìn)一步挖掘浮式生產(chǎn)儲油卸油裝置、海上風(fēng)電安裝船等細(xì)分市場，并嚴(yán)格把關(guān)新增訂單風(fēng)險(xiǎn)敞口。
中遠(yuǎn)海運(yùn)重工的海工業(yè)務(wù)集中于中遠(yuǎn)船務(wù)，在整合前包括啟東中遠(yuǎn)海工、大連中遠(yuǎn)船務(wù)、舟山中遠(yuǎn)船務(wù)、廣東中遠(yuǎn)船務(wù)和南通中遠(yuǎn)船務(wù)5家造船企業(yè)，整合后將只保留啟東中遠(yuǎn)海工和大連中遠(yuǎn)船務(wù)作為核心力量。當(dāng)前技術(shù)難度最大的極地冰區(qū)模塊運(yùn)輸船、中國首制Super 116E型自升式鉆井平臺、牲畜船等均為上述兩家造船企業(yè)建造交付。
成立大會上，中國海工聯(lián)盟宣布，以國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和目標(biāo)為引導(dǎo)，優(yōu)化資源配置，推進(jìn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，推動深海海工裝備技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)化，打造深海海工裝備的中國形象和中國品牌。
在國資國企改革背景下，中國兩大造船集團(tuán)混合所有制改革成大概率事件，海工裝備制造能力整合提升亦成為業(yè)界期待。
挪威能源咨詢顧問公司——雷斯塔發(fā)布的最新報(bào)告顯示，去年油氣企業(yè)僅發(fā)現(xiàn)60億桶油當(dāng)量的常規(guī)油氣資源，為1940年以來最低水平，其中海上油氣資源發(fā)現(xiàn)量僅為23億桶油當(dāng)量，較2010年下降90%，此種行情下的海工裝備市場之蕭條更是不可名狀。中國船舶工業(yè)經(jīng)濟(jì)與市場研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，去年全球共成交各類海工裝備81艘/座、52.3億美元，同比分別大幅下降56%和53%，繼2015年萎縮七成的基礎(chǔ)上再次重度下挫，成交額尚不足2012年的1/10。
國際能源市場依舊在大國博弈中不斷平衡與動蕩，歐佩克減產(chǎn)協(xié)定之下，美國能源獨(dú)立舉動來勢洶洶，國際油價(jià)不確定因素多重潛伏。但與此同時(shí)，在近三年的油價(jià)低迷期，行業(yè)相關(guān)企業(yè)也在逐步適應(yīng)能源新格局。盡管在最壞時(shí)期，油氣企業(yè)的產(chǎn)量依舊保持基本不變或小幅增長，在核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域，開始更加關(guān)注深水油氣和非常規(guī)能源?；诖耍跉W佩克減產(chǎn)、油價(jià)小幅回升可期之下，全球海工裝備市場將迎來新的開始，即便是最壞的開始。
業(yè)績惡化
去年，國際油價(jià)依舊保持低位行情，布倫特和WTI原油價(jià)格全年平均分別為45美元/桶和43美元/桶，跌幅同比分別為16%和11%。在基本面無利好改善的情況下，油氣企業(yè)和油服企業(yè)整體業(yè)績惡化：油氣企業(yè)縮減勘探開發(fā)投資，海上油氣開發(fā)活動趨弱，海工裝備市場產(chǎn)能過剩程度不減，大批海工裝備賦閑。
油氣企業(yè)：捉襟能見肘
去年，持續(xù)低迷的油價(jià)及下游煉油利潤減少，致使上游油氣企業(yè)經(jīng)營業(yè)績在2015年經(jīng)歷滑鐵盧的基礎(chǔ)上又不同程度下降。從國際上來看，?？松梨?、英國石油（BP）、殼牌、雪佛龍和道達(dá)爾五大國際石油企業(yè)在去年?duì)I業(yè)收入和凈利潤合計(jì)同比分別下降14.49%和14.34%（見圖1），但降幅較2015年縮小。其中，上游油氣勘探開采板塊是重災(zāi)區(qū)，利潤大幅下降。?？松梨谏嫌卫麧櫹陆?7.24%，占比總利潤僅2.17%；殼牌和雪佛龍上游利潤則持續(xù)虧損。
低位的油價(jià)迫使油氣企業(yè)持續(xù)壓縮資本支出，而資金銳減導(dǎo)致新油氣資源勘探受到嚴(yán)重影響，去年全球新油氣發(fā)現(xiàn)量跌至77年來最低谷。挪威能源咨詢顧問公司——雷斯塔發(fā)布最新報(bào)告顯示，去年，全球能源企業(yè)在勘探鉆井方面的開支約400億美元，較2014年油價(jià)暴跌前下降40%。
全球五大國際石油企業(yè)除殼牌因收購BG外，投資額下降幅度均達(dá)到0.41%～37.83%。?？松梨谌ツ曩Y本支出約232億美元，同比下降25%，今年資本開支計(jì)劃還將再削減1/4。去年雪佛龍資本開支較2015年下降24%至266億美元，其中僅預(yù)留10億美元用于勘探，遠(yuǎn)低于2015年的30億美元預(yù)算。今年，雪佛龍資本開支規(guī)模僅198億美元，較2015年和2016年分別下降42%和15%。
與此同時(shí)，全球五大國際石油企業(yè)在去年大手筆出售資產(chǎn)，保障現(xiàn)金流，以專注核心業(yè)務(wù)發(fā)展。去年，BP出售資產(chǎn)32億美元，并計(jì)劃今年出售資產(chǎn)55億美元。截至去年12月底，BP出售資產(chǎn)約500億美元，油氣產(chǎn)量從2009年的400萬桶/日減至330萬桶/日。殼牌去年實(shí)際出售資產(chǎn)50億美元，并計(jì)劃2018年前出售價(jià)值300億美元資產(chǎn)，今明兩年殼牌的資產(chǎn)剝離及重組還會加速。雪佛龍計(jì)劃在2016—2017年出售50億～100億美元資產(chǎn)。
油服企業(yè)：虧損不灑淚
雇主開采成本萎縮，海工裝備市場持續(xù)低迷，衰退、虧損、裁員、縮減成本成為全球油服企業(yè)的主題詞。研究機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，去年，全球范圍僅有174座油氣田被發(fā)現(xiàn)，較三年前的年均400～500座油氣田大幅下滑；勘探鉆井?dāng)?shù)量較2014年年中油價(jià)暴跌時(shí)下降約40%。此種背景下，油服三大巨頭——斯倫貝謝、貝克休斯、哈里伯頓全線報(bào)虧，油服全行業(yè)陷入虧損泥潭（見表）。
去年10月，全球第三大油服企業(yè)貝克休斯“閃婚”通用油氣，輕松上位成為全球第二大油服企業(yè)，若進(jìn)展順利，該項(xiàng)并購有望明年中期完成。去年，貝克休斯實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入98.41億美元，較2015年的157.42億美元減少59億美元，同比下降37%;虧損27.3億美元，與2015年的20億美元凈虧損相比，虧損繼續(xù)擴(kuò)大。
持續(xù)低油價(jià)使油氣生產(chǎn)商和服務(wù)商利潤銳減，同時(shí)激烈競爭促使油服行業(yè)并購、整合速度加快。合并后的貝克休斯計(jì)劃于2020年?duì)I業(yè)額突破340億美元，角逐油服王者。通用油氣則在去年交出亮眼業(yè)績，去年四季度與全年?duì)I收分別為34.02億美元、128.98億美元；盈利分別達(dá)到4.11億美元、13.92億美元。
哈里伯頓去年實(shí)現(xiàn)營收159億美元，同比下降33%；凈虧損高達(dá)57.6億美元（ 2015年虧損1.65億美元）。但去年四季度哈利伯頓業(yè)績已現(xiàn)好轉(zhuǎn)，其表示對2017年北美業(yè)務(wù)繼續(xù)持樂觀態(tài)度。四季度，哈利伯頓北美地區(qū)海工業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收7.75億美元，環(huán)比增長15％。
中國油服企業(yè)亦在虧損巨浪中掙扎，其中中國油服“雙雄”——中海油服和石化油服預(yù)虧過百億元。中海油服去年發(fā)布業(yè)績預(yù)虧公告，預(yù)計(jì)虧損117億元左右（約合17億美元）；石化油服預(yù)計(jì)虧損160.8億元（約合23億美元）。海油工程盡管預(yù)計(jì)去年可實(shí)現(xiàn)凈利潤約13.00億～13.60億元，但較2015年仍大幅下降60%～62%。
盡管如此，油服企業(yè)并未意志消沉，對待前市謹(jǐn)慎樂觀。在財(cái)報(bào)中，斯倫貝謝表達(dá)出對2017年石油行業(yè)增加投資和產(chǎn)油國減產(chǎn)提振油價(jià)的期望，其扭虧為盈的信心有所提升。此外，從業(yè)務(wù)板塊來看，北美地區(qū)、中東/亞太地區(qū)的海工業(yè)務(wù)在逆市保持了正向增長。與此同時(shí)，油氣企業(yè)盡管整體壓縮戰(zhàn)略投資，但依然將繼續(xù)關(guān)注核心業(yè)務(wù)，保證油氣產(chǎn)量穩(wěn)定增產(chǎn)。
去年，嘗到甜頭的道達(dá)爾計(jì)劃于2017—2018年開始啟動12個(gè)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)增產(chǎn)55萬桶/日，并關(guān)注短期回報(bào)項(xiàng)目。?？松梨谖磥韮赡觊g將開始啟動5個(gè)上游項(xiàng)目，今年計(jì)劃收購的二疊紀(jì)盆地資源，將增加34億桶油當(dāng)量產(chǎn)量潛力。今年，BP將繼續(xù)增加產(chǎn)量，預(yù)計(jì)增幅4%～9%。殼牌披露新項(xiàng)目的投產(chǎn)將為其2017—2018年增產(chǎn)約70萬桶/日，2018年以后預(yù)計(jì)增產(chǎn)100萬桶/日。
全球油氣行業(yè)勘探開發(fā)投資連續(xù)兩年萎縮，致使海工裝備市場產(chǎn)能過剩狀況依舊，海工裝備利用率和日租金繼續(xù)走低。
惡劣市場
2月份，中船工業(yè)經(jīng)濟(jì)與市場研究中心發(fā)布《2016年全球海工裝備市場運(yùn)行報(bào)告》，用“惡劣”描繪并不算過分。全球油氣行業(yè)勘探開發(fā)投資連續(xù)兩年萎縮，根據(jù)英國巴克萊銀行調(diào)查，去年上述投資規(guī)模同比下降22%至約3830億美元，致使海工裝備市場產(chǎn)能過剩狀況不減，海工裝備利用率和日租金繼續(xù)走低。
油氣市場頹靡，海工船東經(jīng)營異常慘淡，去年，部分船東難以繼續(xù)承擔(dān)巨額債務(wù)和虧損，不得不退市或重組，繼美國鉆井承包商Hercules Offshore和Vantage Drilling進(jìn)行債務(wù)重組之后，數(shù)家海工船船東經(jīng)營危若累卵，債務(wù)重組活動不斷。
中船工業(yè)經(jīng)濟(jì)與市場研究中心評論認(rèn)為，對船東而言，債務(wù)重組可在一定程度上緩解燃眉之急，但鑒于當(dāng)前持續(xù)低迷的市場環(huán)境，破產(chǎn)清算將成為部分船東的最終歸宿。
裝備四成賦閑
中船工業(yè)經(jīng)濟(jì)與市場研究中心數(shù)據(jù)顯示，去年海工裝備閑賦狀況尤甚。鉆井平臺方面，截至去年年底，全球處于閑置狀態(tài)的鉆井平臺達(dá)到223艘/座，封存數(shù)量為117艘/座，二者合計(jì)同比增加約80艘/座，較2014年年底更是增加近190座/艘。拆解方面，雖然拆解速度較油價(jià)下滑前明顯加快，但同比基本持平，仍遠(yuǎn)低于市場期望，去年全年全球共拆解鉆井平臺約40艘/座，然而自升式鉆井平臺下半年無一拆解（見圖1）。
與此同時(shí)，海工裝備利用率和日租金繼續(xù)走低。在海工裝備市場需求疲軟、供應(yīng)嚴(yán)重過剩的背景下，新租約招標(biāo)數(shù)量明顯減少，已有租約被提前終止也成為常態(tài)，海工裝備利用率在此背景下進(jìn)一步下探，市場競爭趨向白熱化，目前絕大多數(shù)海工裝備租金水平已經(jīng)接近甚至低于運(yùn)營成本。
具體來看，鉆井平臺方面，去年12月，全球自升式鉆井平臺和浮式鉆井平臺平均利用率分別為65%和63%，同比分別減少10個(gè)和14個(gè)百分點(diǎn)，自升式鉆井平臺和浮式鉆井平臺平均期租日租金分別為7.867萬美元/日和13.574萬美元/日，同比分別下降約9.0%和31.0%。海工支持船方面，同時(shí)期AHTS和PSV平均利用率分別為69%和66%，同比分別減少7個(gè)和4個(gè)百分點(diǎn)；80噸系柱拉力AHTS和3200DWT級PSV平均期租日租金分別為4800美元/日和8900美元/日，同比分別下滑33.8%和31.5%。
接單欲望不強(qiáng)
受海工裝備市場低迷環(huán)境影響，海工建造市場“苦大仇深”。中船工業(yè)經(jīng)濟(jì)與市場研究中心稱，海工訂單成交額連續(xù)四年萎縮，“交付難”情況依然嚴(yán)峻，海工裝備建造企業(yè)普遍面臨生存危機(jī)。
數(shù)據(jù)顯示，去年全球共成交各類海洋工程裝備81艘/座、52.3億美元，同比分別下降56%和53%，在2015年萎縮七成的基礎(chǔ)上再次重度下挫，成交額尚不足2012年的1/10，僅相當(dāng)于油價(jià)下滑前的月均水平。其中，移動鉆井平臺、移動生產(chǎn)平臺和海洋工程船成交額分別為10.0億美元、6.1億美元和36.2億美元；由海上油氣設(shè)施退役以及海上風(fēng)電場建設(shè)需求帶來的特種海工作業(yè)船訂單成為市場核心力量。
此外，海工裝備新造價(jià)格經(jīng)過前兩年下探后，已基本觸及甚至跌破企業(yè)建造成本，加之建造企業(yè)資金短缺、經(jīng)營困難，對低價(jià)、無利、低首付等風(fēng)險(xiǎn)較大的海工裝備訂單承接欲望不強(qiáng)，去年年中全球海工裝備新造價(jià)格基本觸底。
投資星點(diǎn)閃耀
多家咨詢機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在國際油價(jià)走高尚無十足把握的情況下，今年海工裝備市場低迷狀況將難有緩解，但細(xì)分市場仍有機(jī)會。近期，英國能源咨詢機(jī)構(gòu)DW發(fā)布最新市場預(yù)測報(bào)告認(rèn)為，在油價(jià)一定程度上漲、海上油氣開發(fā)成本壓縮和項(xiàng)目開發(fā)方案重新優(yōu)化等因素的驅(qū)動下，全球浮式生產(chǎn)平臺市場將自今年開始逐步好轉(zhuǎn)。此外，亦有媒體報(bào)道稱，在航運(yùn)和造船市場低迷之下，海工裝備新貴——浮式儲存再氣化裝置（FSRU）卻訂單連連。“從今年前兩月的成交量來看，全球先后成交6艘FSRU訂單，此外還簽署12艘FSRU備選訂單。”
對此，DW報(bào)告稱，與同為浮式生產(chǎn)裝置的浮式儲油船（FSO）等裝備相比，F(xiàn)SRU于2005年才在全球?qū)崿F(xiàn)運(yùn)營，但由于其既具有運(yùn)輸功能，可作為液化天然氣（LNG）運(yùn)輸船，又具有儲存功能，可作為海上終端，遠(yuǎn)離發(fā)電廠、工業(yè)區(qū)或人口密集區(qū)停泊，因此FSRU一出現(xiàn)便備受市場期待，尤其是隨著天然氣應(yīng)用技術(shù)的不斷成熟，全球FSRU市場可謂方興未艾。在全球能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的背景下，印度、巴基斯坦、埃及、加納、巴西等國均在籌建浮式LNG接收站。
克拉克森統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前全球在役FSRU船隊(duì)數(shù)量共有24艘。其中，Golar LNG以7艘位列第一；Hoegh LNG有6艘；Excelerate Energy有5艘。在過去十多年間，F(xiàn)SRU船隊(duì)數(shù)量基本以每年兩艘左右的速度在穩(wěn)步增長。
此外，中船工業(yè)經(jīng)濟(jì)與市場研究中心指出，海上油氣設(shè)施拆除以及海上風(fēng)電領(lǐng)域需求持續(xù)釋放，海工作業(yè)船市場仍然可期。油價(jià)下滑以后，油氣企業(yè)非常注重以效率提升來降低油氣田開發(fā)成本和提升油氣產(chǎn)量，水下生產(chǎn)系統(tǒng)和水下回接的油田開發(fā)方式也逐步成為油氣企業(yè)縮減油田開發(fā)成本和資本支出的重要方式，從而帶來一定規(guī)模的水下安裝和維修等作業(yè)需求，有利于海工作業(yè)船訂單的生成。
當(dāng)前歐洲仍在持續(xù)推進(jìn)海上風(fēng)電建設(shè)，中國海上風(fēng)電發(fā)展也在提速。根據(jù)國家能源局發(fā)布的《風(fēng)電發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，到2020年，中國海上風(fēng)電開工建設(shè)規(guī)模將達(dá)到10000MW，累計(jì)并網(wǎng)容量有望達(dá)到5000MW以上，約為目前國內(nèi)并網(wǎng)容量的5倍左右。基于此，國內(nèi)外海上風(fēng)電安裝維護(hù)需求或?qū)⒉粩嘣鲩L，帶動風(fēng)電安裝服務(wù)船等船型的訂造。與此同時(shí)，以北歐為主的海上油氣設(shè)施退役市場依然充滿潛力，仍將會有部分船東考慮在目前低船價(jià)環(huán)境下訂造相關(guān)海工作業(yè)裝備。
去年，海工行業(yè)經(jīng)歷惡劣的市場，交出了截至目前最差的業(yè)績。油價(jià)上漲直接影響下的海工行業(yè)期待石油減產(chǎn)利好帶來的新開始。
否極會否泰來
“海工產(chǎn)業(yè)正處在三十年來最糟糕的階段”，這個(gè)話題在業(yè)界已經(jīng)說了兩年。無疑，石油作為地緣政治和全球博弈的工具，在當(dāng)前“減碳環(huán)保”的新能源變革概念下，已經(jīng)再次成為焦點(diǎn)。世界正在經(jīng)歷一次新的“石油戰(zhàn)爭”，海工產(chǎn)業(yè)置身其中，并受國際石油市場直接影響。
去年，海工行業(yè)經(jīng)歷惡劣的市場，交出了截至目前最壞的業(yè)績。去年年底石油輸出國組織（歐佩克）意外達(dá)成的石油減產(chǎn)協(xié)定給了“心力交瘁”的海工行業(yè)新的希望，期待否極泰來。
歐佩克減產(chǎn)
去年11月底，歐佩克召開部長級會議，決定自2017年1月1日起將原油產(chǎn)量減少120萬桶/日，并將原油產(chǎn)量限額定為3250萬桶/日。這是2008年以來產(chǎn)油國首次達(dá)成的減產(chǎn)協(xié)議，主要是為擺脫當(dāng)前原油市場供過于求的現(xiàn)狀。非歐佩克國家則承諾減少一半左右的產(chǎn)量。
《經(jīng)濟(jì)日報(bào)》報(bào)道，2月22日，歐佩克召開減產(chǎn)監(jiān)督委員會會議。據(jù)路透調(diào)查，2月份，11個(gè)歐佩克成員國的日均產(chǎn)量為2987萬桶，低于1月的修正值2996萬桶/日，同時(shí)也低于去年12月3117萬桶/日的產(chǎn)量。與產(chǎn)油國減產(chǎn)前的產(chǎn)量（以去年10月的產(chǎn)量為參照）輸出相比，當(dāng)前的產(chǎn)量意味著歐佩克成員國減產(chǎn)109.8萬桶/日，而其承諾的減產(chǎn)量為116.4萬桶/日，相當(dāng)于完成了減產(chǎn)任務(wù)的94%。
此前歐佩克減產(chǎn)都沉陷在其成員國的大規(guī)模作弊中，而此次歐佩克成員國積極減產(chǎn)給了市場很大驚喜，促使原油價(jià)格從去年的35美元/桶漲至近期的逾55美元/桶。
對于歐佩克減產(chǎn)，市場最直接的期待是提振油價(jià)，全球最大石油出口國沙特及其海灣盟國希望減產(chǎn)能幫助石油進(jìn)一步漲至60美元/桶左右。一位歐佩克代表認(rèn)為，“如果歐佩克和非歐佩克國家的減產(chǎn)能夠真實(shí)完成，那么原油價(jià)格將達(dá)到60美元/桶，即便減產(chǎn)的力度越大越好，但60美元/桶的價(jià)格對市場而言是適中的。”
不僅如此，不少分析人士認(rèn)為歐佩克有可能延長減產(chǎn)協(xié)議的執(zhí)行期限，從而進(jìn)一步提振油價(jià)。但分析普遍認(rèn)為，60美元/桶的價(jià)格仍然是當(dāng)前國際油價(jià)上行面臨的一大整數(shù)關(guān)口。普遍研究表明，50美元/桶的價(jià)格為海上油氣勘探開發(fā)的盈虧平衡點(diǎn)。
美能源獨(dú)立
減產(chǎn)協(xié)議著實(shí)讓市場一片“激動”。但國際石油市場不景氣的另一表現(xiàn)就是供需失衡和石油供應(yīng)過剩。這一現(xiàn)象背后是國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展失速，主要石油需求國油儲飽和及石油作為戰(zhàn)略物資牽涉的政治體博弈。
從其他產(chǎn)油國家來看，一旦油價(jià)如減產(chǎn)預(yù)期出現(xiàn)較快上漲，美國、加拿大等潛在供給者勢必增加供給，特別是頁巖油開采技術(shù)的突破，加之美國政府對此的積極態(tài)度，美國頁巖油的供給能力將進(jìn)一步增強(qiáng)。美國能源獨(dú)立政策加持下的美國增加石油產(chǎn)量被認(rèn)為可能打破歐佩克減產(chǎn)對油價(jià)的再平衡。
特朗普于1月20日就任美國總統(tǒng)，就在其剛剛宣誓就職不久，白宮網(wǎng)站公布了一則短小精悍的“美國第一能源計(jì)劃”，將特朗普能源政策的核心舉措進(jìn)行了歸納。
“美國第一能源計(jì)劃”主要包括5個(gè)核心要點(diǎn)，涉及進(jìn)一步放寬能源監(jiān)管政策和強(qiáng)調(diào)美國國家能源安全，其中包括“美國的國家能源安全就是提升美國國內(nèi)的能源產(chǎn)品產(chǎn)量，并且實(shí)現(xiàn)美國的能源獨(dú)立”。該計(jì)劃特別強(qiáng)調(diào)美國的能源獨(dú)立就是專門針對歐佩克的。無疑，特朗普的能源政策本身與油價(jià)上漲是相背離的，其強(qiáng)調(diào)要通過能源產(chǎn)品的產(chǎn)量增長實(shí)現(xiàn)“低能源成本”。
對此，美國加持頁巖氣開發(fā)，提出大力發(fā)展本土頁巖氣，充分開發(fā)利用美國本土價(jià)值約為50萬億美元的未開采頁巖氣儲量，特別是開采美國政府擁有的礦權(quán)所覆蓋的頁巖氣資源。美國最早提出“頁巖氣革命”，在世界能源機(jī)構(gòu)調(diào)整的大背景下，美國于2015年年底解除石油出口禁令，并向全球開放頁巖氣，如今美國已成為液化天然氣（LNG）出口國。
美國伴隨頁巖氣開采的頁巖油產(chǎn)量增加，削弱了歐佩克減產(chǎn)的效果。美國油服企業(yè)貝克休斯最新數(shù)據(jù)顯示，截至2月24日當(dāng)周，美國活躍鉆井?dāng)?shù)增至602座，2015年10月以來首次超越600座，且續(xù)刷新高，進(jìn)一步延續(xù)長達(dá)9個(gè)月的上升趨勢。美國頁巖油鉆探活動增加，使得總產(chǎn)量提高到898萬桶/日，自2016年年中以來提高6.5%，創(chuàng)下去年4月以來最高水平。
油價(jià)潛在走高，市場分析認(rèn)為這將促使沒有參加減產(chǎn)的美國頁巖油產(chǎn)商重新推高產(chǎn)量。數(shù)據(jù)顯示，美國眾多頁巖油生產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)計(jì)劃在今年增加資本支出（因油價(jià)走高提升了銀行信用額度，為兩年來首次）。
中國探深海
“中國因素”亦不容小覷。當(dāng)前中國仍為最大的石油消費(fèi)國，2015年中國推出原油基準(zhǔn)價(jià)，在新一輪“石油戰(zhàn)爭”中爭奪定價(jià)權(quán)上發(fā)力；在海工裝備制造領(lǐng)域，從去年全球海工裝備接單格局看，中國、韓國和新加坡接單額分別為24.8億美元、4.4億美元和1.4億美元，中國接單份額達(dá)到47%，幾乎占據(jù)半壁江山。
中國已明確表示深探藍(lán)海經(jīng)濟(jì)，將海工產(chǎn)業(yè)納入《中國制造2025》明確的十大發(fā)展重點(diǎn)領(lǐng)域。工信部副部長辛國斌指出，“十三五”時(shí)期中國海洋工程裝備制造業(yè)要找準(zhǔn)轉(zhuǎn)型升級與現(xiàn)實(shí)需求的結(jié)合點(diǎn)，提高發(fā)展質(zhì)量的效率。爭取到2020年，形成一批核心競爭力強(qiáng)的世界級先進(jìn)海洋工程裝備制造企業(yè)，力爭步入世界海洋工程裝備制造先進(jìn)國家行列。
在企業(yè)層面，去年12月28日，中國深遠(yuǎn)海海洋工程裝備技術(shù)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟（中國海工聯(lián)盟）在北京成立。資料顯示，中國海工聯(lián)盟由代表中國海工裝備制造骨干力量、工信部公布的首批7家“海工白名單”企業(yè)發(fā)起并參與成立，中遠(yuǎn)海運(yùn)集團(tuán)旗下造船平臺——中遠(yuǎn)海運(yùn)重工為理事會首屆理事長單位。
去年12月16日，中遠(yuǎn)海運(yùn)集團(tuán)旗下以造修船及海洋工程裝備為主的工業(yè)板塊整合完成，僅次于“南北船”的中國第三大造船集團(tuán)在上海成立。在海工業(yè)務(wù)領(lǐng)域，新成立的中遠(yuǎn)海運(yùn)重工強(qiáng)調(diào)控制、化解在建海工項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，提出將進(jìn)一步挖掘浮式生產(chǎn)儲油卸油裝置、海上風(fēng)電安裝船等細(xì)分市場，并嚴(yán)格把關(guān)新增訂單風(fēng)險(xiǎn)敞口。
成立大會上，中國海工聯(lián)盟宣布，以國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和目標(biāo)為引導(dǎo)，優(yōu)化資源配置，推進(jìn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，推動深海海工裝備技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)化，打造深海海工裝備的中國形象和中國品牌。
在國資國企改革背景下，中國兩大造船集團(tuán)混合所有制改革成大概率事件，海工裝備制造能力整合提升亦成為業(yè)界期待。
