12月5日，天海投資收購(gòu)美國(guó)紐約證券交易所上市公司Ingram Micro Inc(下稱“英邁國(guó)際”）的新聞驚爆行業(yè)界。據(jù)悉，天海投資2015年的營(yíng)業(yè)收入為7.2億元，遠(yuǎn)低于被收購(gòu)的英邁國(guó)際2015年的收入（約2870億元）。在近期中國(guó)多筆海外收購(gòu)遭遇國(guó)外審批阻礙的大背景下，天海這一“蛇吞象”的交易達(dá)成實(shí)屬不易。
行業(yè)誕生新巨頭
天海投資成立于1992年，原名“天津市海運(yùn)股份有限公司”，為海航集團(tuán)旗下控股公司。2015年7月份，天海投資名稱由原來(lái)的“天津市海運(yùn)股份有限公司”變更為“天津天海投資發(fā)展股份有限公司”。此前,天海投資主營(yíng)業(yè)務(wù)為集裝箱運(yùn)輸,經(jīng)營(yíng)及管理以天津、上海、寧波、青島為基本港,至韓國(guó)的國(guó)際近洋及國(guó)內(nèi)沿海多個(gè)口岸的集裝箱班輪貨物運(yùn)輸航線。更名后，公司也隨之進(jìn)行了戰(zhàn)略調(diào)整，據(jù)公司公告稱未來(lái)業(yè)務(wù)由單一集裝箱船舶運(yùn)輸向多業(yè)務(wù)船舶運(yùn)輸及物流上下游產(chǎn)業(yè)延伸，其主營(yíng)業(yè)務(wù)在原有范圍內(nèi)增加了油輪運(yùn)輸、液化天然氣運(yùn)輸和投資管理咨詢。
公司更名后，天海投資不斷進(jìn)行資本運(yùn)作，以拓展其金融服務(wù)業(yè)務(wù)。去年10月份曝出，天海投資擬以總金額不超過(guò)22億元的自有資金參與認(rèn)購(gòu)中合中小企業(yè)融資擔(dān)保股份有限公司（中合擔(dān)保）增發(fā)股份。除此之外，天海投資還于12月7日披露，擬向深圳前海航空航運(yùn)交易中心有限公司（前海航交中心）增資1億元，增資完成后，預(yù)計(jì)將獲得前海航交中心50%股權(quán)，前海航交中心將成為天海投資控股子公司。天海投資將借此探索“互聯(lián)網(wǎng)+航運(yùn)+金融”的新的現(xiàn)代物流商業(yè)模式。
根據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃，未來(lái)三年，天海投資將以物流運(yùn)輸資源與業(yè)務(wù)的交易平臺(tái)為核心，對(duì)接物流銀行、擔(dān)保、保理等為運(yùn)輸資源配置、運(yùn)輸業(yè)務(wù)提供全方位金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)運(yùn)輸資源、運(yùn)輸業(yè)務(wù)與資金的無(wú)縫對(duì)接。未來(lái)五年，以物流全供應(yīng)鏈金融服務(wù)為核心，構(gòu)架物流運(yùn)輸業(yè)務(wù)新模式，促進(jìn)物流運(yùn)輸業(yè)務(wù)跨越式升級(jí)，并借此打通中國(guó)以至全球物流運(yùn)輸業(yè)務(wù)資源的配置。
英邁國(guó)際是全球最大的IT產(chǎn)品分銷(xiāo)商和供應(yīng)鏈服務(wù)商，主要為客戶提供全球性的IT產(chǎn)品分銷(xiāo)及技術(shù)解決方案、移動(dòng)設(shè)備及生命周期服務(wù)、電子商務(wù)供應(yīng)鏈解決方案及云服務(wù)四大類(lèi)產(chǎn)品，1979年成立，共有北美、歐洲、拉美、亞太及中東非洲5個(gè)戰(zhàn)略區(qū)域，業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋全球160多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，并與全球45個(gè)國(guó)家的1800多家廠商建立了合作關(guān)系，為超過(guò)20萬(wàn)家經(jīng)銷(xiāo)商提供服務(wù)。其前十大供應(yīng)商中絕大部分是世界500強(qiáng)企業(yè)。1999年，英邁將IT分銷(xiāo)業(yè)務(wù)帶到中國(guó)，客戶包括聯(lián)想、海爾、漢王等。但與大多數(shù)外企在中國(guó)的“水土不服”，英邁國(guó)際在中國(guó)的收入并不亮眼，2015年中國(guó)的銷(xiāo)售收入僅175億元，不足對(duì)標(biāo)中國(guó)企業(yè)收入的一半。
由于英邁國(guó)際具有較強(qiáng)的第四方物流管理能力，能以輕資產(chǎn)方式整合和管理物流環(huán)節(jié)中的運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、報(bào)關(guān)等公司，為客戶提供個(gè)性化的一體化物流增值服務(wù)，這與海航物流的供應(yīng)鏈管理(4PL)業(yè)務(wù)模式正好切合。
并購(gòu)的背后
根據(jù)天海投資此前披露的細(xì)節(jié)，這次并購(gòu)總價(jià)約60.09億美金，其中30%的權(quán)益資金由天海投資通過(guò)自有資金出資87億人民幣、國(guó)華人壽出資40億人民幣組成，剩余70%通過(guò)銀行并購(gòu)貸款解決，并購(gòu)貸款由中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行牽頭組建銀團(tuán)，中國(guó)銀行、光大銀行、華美銀行、印度國(guó)家銀行等參與。
據(jù)悉，收購(gòu)?fù)瓿珊?，英邁國(guó)際將從美國(guó)紐約證券交易所退市，成為海航集團(tuán)成員企業(yè)，但會(huì)繼續(xù)獨(dú)立運(yùn)作，財(cái)務(wù)并入天海投資（合并比例為68.51%），公司目前的管理層團(tuán)隊(duì)將會(huì)留任，總部將繼續(xù)留在美國(guó)加州的爾灣市。
TI分銷(xiāo)行業(yè)資深研究者王里吉預(yù)計(jì)，在并入天海投資后，英邁國(guó)際未來(lái)在亞太等新興市場(chǎng)的收入占比將會(huì)提升；同時(shí)英邁的海外運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)、經(jīng)銷(xiāo)商資源、全球供應(yīng)鏈體系也可以幫助中國(guó)的IT企業(yè)“走出去”；此外，過(guò)去英邁并沒(méi)有重點(diǎn)發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，而中國(guó)的中小企業(yè)往往面臨融資難的問(wèn)題，而天海投資背后的海航集團(tuán)又擁有金融全牌照，幫助英邁在國(guó)內(nèi)發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)也將是未來(lái)的業(yè)務(wù)拓展重點(diǎn)。
市場(chǎng)如此寒冷，眾多與航運(yùn)相關(guān)的企業(yè)都在苦熬日月，但依然有公司頂著呼嘯的凜冽寒風(fēng)破浪前行，而且公司越做越大。這印證了一個(gè)道理，即市場(chǎng)沒(méi)有絕對(duì)的好與壞，任何時(shí)代都存在機(jī)會(huì)，只不過(guò)，不知你是否是那個(gè)弄潮兒。
天海投資成立于1992年，原名“天津市海運(yùn)股份有限公司”，為海航集團(tuán)旗下控股公司。2015年7月份，天海投資名稱由原來(lái)的“天津市海運(yùn)股份有限公司”變更為“天津天海投資發(fā)展股份有限公司”。此前,天海投資主營(yíng)業(yè)務(wù)為集裝箱運(yùn)輸,經(jīng)營(yíng)及管理以天津、上海、寧波、青島為基本港,至韓國(guó)的國(guó)際近洋及國(guó)內(nèi)沿海多個(gè)口岸的集裝箱班輪貨物運(yùn)輸航線。更名后，公司也隨之進(jìn)行了戰(zhàn)略調(diào)整，據(jù)公司公告稱未來(lái)業(yè)務(wù)由單一集裝箱船舶運(yùn)輸向多業(yè)務(wù)船舶運(yùn)輸及物流上下游產(chǎn)業(yè)延伸，其主營(yíng)業(yè)務(wù)在原有范圍內(nèi)增加了油輪運(yùn)輸、液化天然氣運(yùn)輸和投資管理咨詢。
公司更名后，天海投資不斷進(jìn)行資本運(yùn)作，以拓展其金融服務(wù)業(yè)務(wù)。去年10月份曝出，天海投資擬以總金額不超過(guò)22億元的自有資金參與認(rèn)購(gòu)中合中小企業(yè)融資擔(dān)保股份有限公司（中合擔(dān)保）增發(fā)股份。除此之外，天海投資還于12月7日披露，擬向深圳前海航空航運(yùn)交易中心有限公司（前海航交中心）增資1億元，增資完成后，預(yù)計(jì)將獲得前海航交中心50%股權(quán)，前海航交中心將成為天海投資控股子公司。天海投資將借此探索“互聯(lián)網(wǎng)+航運(yùn)+金融”的新的現(xiàn)代物流商業(yè)模式。
根據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃，未來(lái)三年，天海投資將以物流運(yùn)輸資源與業(yè)務(wù)的交易平臺(tái)為核心，對(duì)接物流銀行、擔(dān)保、保理等為運(yùn)輸資源配置、運(yùn)輸業(yè)務(wù)提供全方位金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)運(yùn)輸資源、運(yùn)輸業(yè)務(wù)與資金的無(wú)縫對(duì)接。未來(lái)五年，以物流全供應(yīng)鏈金融服務(wù)為核心，構(gòu)架物流運(yùn)輸業(yè)務(wù)新模式，促進(jìn)物流運(yùn)輸業(yè)務(wù)跨越式升級(jí)，并借此打通中國(guó)以至全球物流運(yùn)輸業(yè)務(wù)資源的配置。
英邁國(guó)際是全球最大的IT產(chǎn)品分銷(xiāo)商和供應(yīng)鏈服務(wù)商，主要為客戶提供全球性的IT產(chǎn)品分銷(xiāo)及技術(shù)解決方案、移動(dòng)設(shè)備及生命周期服務(wù)、電子商務(wù)供應(yīng)鏈解決方案及云服務(wù)四大類(lèi)產(chǎn)品，1979年成立，共有北美、歐洲、拉美、亞太及中東非洲5個(gè)戰(zhàn)略區(qū)域，業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋全球160多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，并與全球45個(gè)國(guó)家的1800多家廠商建立了合作關(guān)系，為超過(guò)20萬(wàn)家經(jīng)銷(xiāo)商提供服務(wù)。其前十大供應(yīng)商中絕大部分是世界500強(qiáng)企業(yè)。1999年，英邁將IT分銷(xiāo)業(yè)務(wù)帶到中國(guó)，客戶包括聯(lián)想、海爾、漢王等。但與大多數(shù)外企在中國(guó)的“水土不服”，英邁國(guó)際在中國(guó)的收入并不亮眼，2015年中國(guó)的銷(xiāo)售收入僅175億元，不足對(duì)標(biāo)中國(guó)企業(yè)收入的一半。
由于英邁國(guó)際具有較強(qiáng)的第四方物流管理能力，能以輕資產(chǎn)方式整合和管理物流環(huán)節(jié)中的運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、報(bào)關(guān)等公司，為客戶提供個(gè)性化的一體化物流增值服務(wù)，這與海航物流的供應(yīng)鏈管理(4PL)業(yè)務(wù)模式正好切合。
并購(gòu)的背后
根據(jù)天海投資此前披露的細(xì)節(jié)，這次并購(gòu)總價(jià)約60.09億美金，其中30%的權(quán)益資金由天海投資通過(guò)自有資金出資87億人民幣、國(guó)華人壽出資40億人民幣組成，剩余70%通過(guò)銀行并購(gòu)貸款解決，并購(gòu)貸款由中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行牽頭組建銀團(tuán)，中國(guó)銀行、光大銀行、華美銀行、印度國(guó)家銀行等參與。
據(jù)悉，收購(gòu)?fù)瓿珊?，英邁國(guó)際將從美國(guó)紐約證券交易所退市，成為海航集團(tuán)成員企業(yè)，但會(huì)繼續(xù)獨(dú)立運(yùn)作，財(cái)務(wù)并入天海投資（合并比例為68.51%），公司目前的管理層團(tuán)隊(duì)將會(huì)留任，總部將繼續(xù)留在美國(guó)加州的爾灣市。
TI分銷(xiāo)行業(yè)資深研究者王里吉預(yù)計(jì)，在并入天海投資后，英邁國(guó)際未來(lái)在亞太等新興市場(chǎng)的收入占比將會(huì)提升；同時(shí)英邁的海外運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)、經(jīng)銷(xiāo)商資源、全球供應(yīng)鏈體系也可以幫助中國(guó)的IT企業(yè)“走出去”；此外，過(guò)去英邁并沒(méi)有重點(diǎn)發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，而中國(guó)的中小企業(yè)往往面臨融資難的問(wèn)題，而天海投資背后的海航集團(tuán)又擁有金融全牌照，幫助英邁在國(guó)內(nèi)發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)也將是未來(lái)的業(yè)務(wù)拓展重點(diǎn)。
市場(chǎng)如此寒冷，眾多與航運(yùn)相關(guān)的企業(yè)都在苦熬日月，但依然有公司頂著呼嘯的凜冽寒風(fēng)破浪前行，而且公司越做越大。這印證了一個(gè)道理，即市場(chǎng)沒(méi)有絕對(duì)的好與壞，任何時(shí)代都存在機(jī)會(huì)，只不過(guò)，不知你是否是那個(gè)弄潮兒。
