7月12日，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于附加限制性條件批準(zhǔn)卡哥特科集團(tuán)收購(gòu)德瑞斯集團(tuán)部分業(yè)務(wù)案反壟斷審查決定的公告》，宣布有條件批準(zhǔn)這一收購(gòu)案。至此，事關(guān)船舶輔機(jī)市場(chǎng)最舉足輕重兩大巨頭的收購(gòu)案已經(jīng)獲得所有監(jiān)管批準(zhǔn)。業(yè)內(nèi)人士表示，兩家企業(yè)“合體”后，其主要產(chǎn)品在中國(guó)市場(chǎng)的合計(jì)占有率均超過(guò)50%，這將給中國(guó)造船企業(yè)在選購(gòu)相關(guān)船配產(chǎn)品時(shí)的議價(jià)與選擇帶來(lái)不利影響，也將給中國(guó)市場(chǎng)的其他國(guó)內(nèi)外船配企業(yè)帶來(lái)較大的生存與競(jìng)爭(zhēng)壓力。當(dāng)然，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局在批準(zhǔn)收購(gòu)時(shí)附加的條件將對(duì)這種壓力與影響起到一定的緩沖作用。我國(guó)船配企業(yè)應(yīng)充分利用好過(guò)渡期，盡快成長(zhǎng)壯大，將這種壓力與影響降至最低。
合并之后市場(chǎng)份額超50%
卡哥特科（Cargotec）于2005年在芬蘭成立，在赫爾辛基證券交易所上市，此次交易主要涉及旗下子公司麥基嘉（MacGregor）。麥基嘉主要從事船舶、海洋工程行業(yè)貨物及負(fù)載處理等方面的產(chǎn)品銷(xiāo)售和服務(wù)業(yè)務(wù)。德瑞斯（TTS）于1974年在挪威成立，在奧斯陸證券交易所上市，主要從事艙口蓋、商船滾裝設(shè)備、商船起重機(jī)、商船錨絞車(chē)等產(chǎn)品的銷(xiāo)售和服務(wù)。
2018年2月8日，卡哥特科旗下收購(gòu)實(shí)體與德瑞斯簽署協(xié)議，擬由卡哥特科收購(gòu)德瑞斯，并將德瑞斯與麥基嘉業(yè)務(wù)進(jìn)行整合，交易價(jià)格約為8700萬(wàn)歐元。這一收購(gòu)已于2018年11月獲得德國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，2018年12月獲得韓國(guó)當(dāng)局的批準(zhǔn)。
中國(guó)船舶工業(yè)經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)研究中心分析師翁雨波分析認(rèn)為，這一收購(gòu)案非常符合麥基嘉的一貫風(fēng)格。可以說(shuō)，麥基嘉的發(fā)展歷程離不開(kāi)收購(gòu)，正是通過(guò)對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)甚至競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的收購(gòu)，麥基嘉逐步成為全球甲板機(jī)械領(lǐng)域的龍頭。目前，麥基嘉旗下?lián)碛械墓乩?、Porsgrunn、Pusnes、Rapp和Triplex等產(chǎn)品品牌均為收購(gòu)得來(lái)。本次麥基嘉收購(gòu)德瑞斯相關(guān)業(yè)務(wù)，也是基于這一理念。從產(chǎn)品線上看，麥基嘉產(chǎn)品更為齊全，可以提供船舶、海工、防務(wù)、港口等各類(lèi)配套，而德瑞斯的業(yè)務(wù)相對(duì)簡(jiǎn)單，主要是吊機(jī)、絞車(chē)、艙口蓋、滾裝設(shè)備等。麥基嘉收購(gòu)德瑞斯相關(guān)業(yè)務(wù)，將增強(qiáng)其在艙口蓋、滾裝設(shè)備等領(lǐng)域的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)一步鞏固其行業(yè)地位。
麥基嘉和德瑞斯均提供艙口蓋、商船滾裝設(shè)備、商船起重機(jī)、商船錨絞車(chē)產(chǎn)品及售后服務(wù)，業(yè)務(wù)存在橫向重疊。而國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局壟斷局發(fā)布的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在中國(guó)艙口蓋市場(chǎng)，麥基嘉和德瑞斯所占的市場(chǎng)份額分別為15%~20%、40%~45%，交易后實(shí)體所占市場(chǎng)份額將達(dá)到55%~60%，市場(chǎng)控制力顯著增強(qiáng)，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)由中度集中變?yōu)楦叨燃?；在中?guó)商船滾裝設(shè)備市場(chǎng)，麥基嘉和德瑞斯所占的市場(chǎng)份額分別為20%~25%、30%~35%，交易后實(shí)體所占市場(chǎng)份額將達(dá)到50%~55%，市場(chǎng)控制力顯著增強(qiáng)，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)由中度集中變?yōu)楦叨燃?；在中?guó)船用起重機(jī)市場(chǎng)，麥基嘉和德瑞斯所占的市場(chǎng)份額分別為40%~45%、10%~15%，交易后實(shí)體所占市場(chǎng)份額將達(dá)到55%~60%，市場(chǎng)控制力顯著增強(qiáng)，交易前相關(guān)市場(chǎng)已高度集中，此次交易將導(dǎo)致市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提高。
據(jù)了解，在中國(guó)艙口蓋、商船滾裝設(shè)備市場(chǎng)，麥基嘉與德瑞斯均為排名前兩位的企業(yè)，在中國(guó)船用起重機(jī)市場(chǎng)，麥基嘉與德瑞斯分別位列第一和第三。在中國(guó)艙口蓋市場(chǎng)排名第三的企業(yè)市場(chǎng)份額不到5%，在中國(guó)商船滾裝設(shè)備市場(chǎng)排名第三的企業(yè)市場(chǎng)份額不到10%，在中國(guó)船用起重機(jī)市場(chǎng)排名第二的企業(yè)市場(chǎng)份額不到20%，均無(wú)法對(duì)麥基嘉收購(gòu)德瑞斯后的實(shí)體形成有效的競(jìng)爭(zhēng)約束。業(yè)內(nèi)人士表示，麥基嘉與德瑞斯在艙口蓋等產(chǎn)品與技術(shù)方面沒(méi)有本質(zhì)差異，此前一直競(jìng)爭(zhēng)激烈，兩者“合二為一”之后，不僅將減少下游用戶企業(yè)的選擇，還可能依托較強(qiáng)的市場(chǎng)控制力對(duì)相關(guān)產(chǎn)品實(shí)施單方面漲價(jià)，提高相對(duì)較低的利潤(rùn)率，從而損害下游用戶企業(yè)利益。此外，麥基嘉收購(gòu)德瑞斯后將成為相關(guān)產(chǎn)品市場(chǎng)唯一的“巨無(wú)霸”，這將對(duì)其他國(guó)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手形成更大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，這些企業(yè)可能在一定程度上因?yàn)闊o(wú)法與之進(jìn)行有效競(jìng)爭(zhēng)而放棄進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)或進(jìn)一步縮小市場(chǎng)空間。
如何化解“壟斷”壓力
對(duì)麥基嘉收購(gòu)德瑞斯后可能損害客戶利益及妨礙有效競(jìng)爭(zhēng)的擔(dān)心也在中國(guó)市場(chǎng)監(jiān)管總局征求意見(jiàn)的過(guò)程中得到了反映。最終，該局根據(jù)申報(bào)方提交的限制性條件建議最終稿，決定附加限制性條件批準(zhǔn)該收購(gòu)。
限制性條件包括：2年內(nèi)，卡哥特科和德瑞斯就中國(guó)市場(chǎng)艙口蓋業(yè)務(wù)、商船滾裝設(shè)備業(yè)務(wù)和船用起重機(jī)業(yè)務(wù)保持相互獨(dú)立并繼續(xù)開(kāi)展市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，包括管理獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立、人事獨(dú)立、定價(jià)獨(dú)立、研發(fā)設(shè)計(jì)和生產(chǎn)獨(dú)立、銷(xiāo)售獨(dú)立及采購(gòu)獨(dú)立等，同時(shí)建立防火墻制度；5年內(nèi)，卡哥特科將公平參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，不在中國(guó)市場(chǎng)對(duì)相關(guān)產(chǎn)品實(shí)施漲價(jià)，不拒絕或限制向中國(guó)客戶提供艙口蓋、商船滾裝設(shè)備或商船起重機(jī)產(chǎn)品，也不得惡意拖延提供產(chǎn)品等。前一條到期后自動(dòng)終止，后一條不得自動(dòng)終止，將由市場(chǎng)監(jiān)管總局根據(jù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況決定是否解除。翁雨波表示，從整體上看，這些附加條件有利于在一定時(shí)期內(nèi)保護(hù)國(guó)內(nèi)用戶的利益，防止合并后的新實(shí)體利用壟斷地位侵害相關(guān)用戶利益。而設(shè)置一定的緩沖期，也有利于國(guó)內(nèi)配套企業(yè)的成長(zhǎng)以及國(guó)外其他配套企業(yè)的進(jìn)入，從而維護(hù)市場(chǎng)的良性競(jìng)爭(zhēng)秩序。
一方面，麥基嘉與德瑞斯在中國(guó)相關(guān)市場(chǎng)的合計(jì)占有率非常高，“合體”后有可能“店大欺客”。另一方面，中國(guó)市場(chǎng)也在兩家企業(yè)的經(jīng)營(yíng)中占據(jù)著十分重要的地位，對(duì)其發(fā)展舉足輕重，如麥基嘉雖然是一家芬蘭企業(yè)，但其總部在2017年10月遷到了新加坡，因?yàn)槠?0%的業(yè)務(wù)來(lái)自亞洲，其中很大一部分就來(lái)自中國(guó)，因此，在中國(guó)市場(chǎng)采取著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略應(yīng)該更符合其根本利益。
此外，這兩家企業(yè)均在中國(guó)設(shè)立了多家合資公司。麥基嘉在中國(guó)的合資公司包括，2008年由麥基嘉和新加坡奔溯公司投資1200萬(wàn)美元建立的麥基嘉奔溯(天津)海洋設(shè)備有限公司，主要生產(chǎn)船用定位絞車(chē)、錨機(jī)、船用吊機(jī)、甲板設(shè)備等產(chǎn)品，除供應(yīng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)外，還有50%的產(chǎn)品出口；2018年正式開(kāi)業(yè)的中船綠洲麥基嘉（南京）機(jī)電設(shè)備有限公司，由中國(guó)船舶工業(yè)集團(tuán)有限公司所屬南京中船綠洲機(jī)器有限公司與麥基嘉合資成立，前者占股51%，麥基嘉占股49%，目標(biāo)是打造成為中國(guó)最大的船用空壓機(jī)研發(fā)生產(chǎn)基地。德瑞斯在中國(guó)的合資公司包括，德瑞斯與中船集團(tuán)下屬企業(yè)合資成立的上海德瑞斯華海船用設(shè)備有限公司、江蘇德瑞斯華海船用設(shè)備有限公司、江南德瑞斯（南通）船用設(shè)備制造有限公司，專(zhuān)業(yè)從事艙口蓋等船用配套產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)；中船集團(tuán)所屬中船華南船舶機(jī)械有限公司與德瑞斯合資成立的德瑞斯華南重機(jī)有限公司，主要從事重型船用及海工起重機(jī)的研發(fā)、設(shè)計(jì)、銷(xiāo)售和服務(wù)等業(yè)務(wù)；中國(guó)船舶重工集團(tuán)有限公司所屬大連船舶重工集團(tuán)有限公司與德瑞斯合資建立的德瑞斯博海機(jī)械設(shè)備（大連）有限公司，從事船用吊機(jī)和海工吊機(jī)銷(xiāo)售、設(shè)計(jì)、制造和服務(wù)等。
據(jù)了解，艙口蓋、商船滾裝設(shè)備、船用起重機(jī)、商船錨絞車(chē)等產(chǎn)品體積較大，重量較重，遠(yuǎn)距離運(yùn)輸成本較高，因此其生產(chǎn)均基于就近原則，這也是麥基嘉與德瑞斯在中國(guó)這一造船大國(guó)設(shè)立諸多合資公司的原因所在。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這些合資企業(yè)，特別是與中船集團(tuán)、中船重工集團(tuán)等大型造船集團(tuán)設(shè)立的合資企業(yè)，讓麥基嘉、德瑞斯與中國(guó)的造船企業(yè)“你中有我、我中有你”，利益攸關(guān)，因此，即使麥基嘉收購(gòu)德瑞斯之后，應(yīng)該也會(huì)較多考慮到中國(guó)造船企業(yè)的利益。但也有觀點(diǎn)認(rèn)為，造船企業(yè)是造船企業(yè)，合資公司是合資公司，相對(duì)比較獨(dú)立。如果未來(lái)新實(shí)體真的想漲價(jià)，可以有很多理由，而且目前一些關(guān)鍵零部件和技術(shù)還掌握在麥基嘉手中，麥基嘉完全可以打“技術(shù)牌”，要知道市場(chǎng)上如果缺乏可替代產(chǎn)品，那掌握技術(shù)的一方就會(huì)很強(qiáng)勢(shì)。
客觀而言，艙口蓋、起重機(jī)等甲板機(jī)械類(lèi)產(chǎn)品相比主機(jī)、通導(dǎo)系統(tǒng)來(lái)說(shuō)，技術(shù)含量不算高，其國(guó)產(chǎn)化產(chǎn)品的客戶滿意度也在船舶配套產(chǎn)品中名列前茅，但由于國(guó)內(nèi)企業(yè)全球維保系統(tǒng)相對(duì)不夠健全以及船東選擇習(xí)慣等原因，國(guó)內(nèi)船配企業(yè)在市場(chǎng)上依然處于弱勢(shì)地位，特別是高端市場(chǎng)依然是麥基嘉、德瑞斯等企業(yè)的天下，如極地船、科考船、客滾船、豪華郵輪等高附加值船舶的相關(guān)配套產(chǎn)品依然多采用麥基嘉等旗下品牌。近年來(lái)，麥基嘉更是在安裝脫硫裝置的集裝箱船改造、智能船舶配套方面等熱點(diǎn)領(lǐng)域加大研發(fā)與市場(chǎng)拓展力度，并取得一定成果。麥基嘉與德瑞斯“合體”后不僅市場(chǎng)份額大幅增加，其科技研發(fā)、全球服務(wù)能力也將大幅增強(qiáng)，隨之而來(lái)的市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)、市場(chǎng)控制力的提升，將對(duì)其他企業(yè)的發(fā)展空間形成擠壓效應(yīng)。業(yè)內(nèi)人士表示，面對(duì)這一形勢(shì)，我國(guó)相關(guān)企業(yè)包括合資企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)技術(shù)引進(jìn)和攻關(guān)，提升產(chǎn)品質(zhì)量，健全全球維保系統(tǒng)，打造核心競(jìng)爭(zhēng)力，以中國(guó)巨大的造船市場(chǎng)為依托，快速成長(zhǎng)起來(lái)，形成可以與“大個(gè)子”分庭抗禮的實(shí)力。
