8月17日，中國重工（601989.SH）發(fā)布公告稱，擬引入信達(dá)資產(chǎn)、東方資產(chǎn)、國有資本風(fēng)險投資基金等8名投資人以債權(quán)或現(xiàn)金的方式對標(biāo)的公司——公司全資子公司大船重工、武船重工增資，合計投資金額為218.68億元。
7月27日，中國重工公布了擬通過重大資產(chǎn)重組的方式對大船重工和武船重工實(shí)施市場化債轉(zhuǎn)股的方案。
對此，中國重工解釋稱，“民用船舶及海工行業(yè)近年來受到全球經(jīng)濟(jì)形勢、航運(yùn)市場形勢和國際原油價格等多重周期性不利影響，標(biāo)的公司面臨資產(chǎn)負(fù)債率高企、財務(wù)費(fèi)用及資金成本居高不下等問題，給生產(chǎn)經(jīng)營帶來一定影響。為推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、有效降低標(biāo)的公司杠桿率，增強(qiáng)其資本實(shí)力，減輕財務(wù)壓力，中國重工擬在標(biāo)的公司層面實(shí)施市場化債轉(zhuǎn)股，投資者以‘收購債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)’及‘現(xiàn)金增資償還債務(wù)’兩種方式對大船重工和武船重工進(jìn)行增資。”
此次交易中，信達(dá)資產(chǎn)、東方資產(chǎn)擬以債權(quán)出資70.34 億元，中國國有資本風(fēng)險投資基金、中國國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金、中國人壽、華寶投資、招商平安資產(chǎn)、國華軍民融合產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金擬以現(xiàn)金出資148.34 億元；增資完成后，中國重工對大船重工、武船重工的股比將分別降至57.01%、63.85%。
投資人具體增資情況
根據(jù)公告，中國重工有權(quán)向上述投資者定向增發(fā)收購其所持有的大船重工、武船重工股權(quán)；定增完成后，相關(guān)投資者將作為中船重工集團(tuán)的一致行動人，有效期36 個月。同時，中國重工指出，此次投資尚不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
大船重工和武船重工已并入上市公司中國重工，日前中國重工發(fā)布計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備公告，對大船重工下屬兩家控股公司大船海工及山海關(guān)重工擬計提資產(chǎn)減值損失合計7.15億元。受此影響的大船重工、武船重工以及上市公司資產(chǎn)負(fù)債率均增大。截至2017 年3 月31 日，中國重工資產(chǎn)負(fù)債率為69%，有息負(fù)債為626.23 億元。中金公司研究稱，此次增資及后續(xù)定增完成后，中國重工的杠桿率與財務(wù)費(fèi)用有望大幅降低，據(jù)估算，資產(chǎn)負(fù)債率將降至58%，年均利息支出將減少7.65 億元。
