昨日，中國的航運(yùn)企業(yè)就出現(xiàn)了普遍飆升。比如，中遠(yuǎn)?？兀?016年12月8日從中國遠(yuǎn)洋更名為中遠(yuǎn)?？兀┰诟酃墒袌鼍惋j漲了11.5%，今日漲幅也接近了4%，收盤3.44港元，從年初至今漲幅為22%。
雖然今年以來港股市場的表現(xiàn)明顯好于A股，中遠(yuǎn)?？兀⊿H:601919）在A股市場也呈現(xiàn)上漲趨勢，今日上漲2.39%，收盤5.98元，這一周內(nèi)上漲了12%。
世界三大航運(yùn)巨頭之一的馬士基航運(yùn)公司（Maersk Line）在其12月份季度財(cái)報(bào)中就表示，航運(yùn)業(yè)在2017年將迎來一個(gè)拐點(diǎn)。華爾街投行Jefferies的Andrew Lee指出（如圖），現(xiàn)貨運(yùn)費(fèi)明顯高于去年。
馬士基預(yù)計(jì)今年其基礎(chǔ)利潤增長將超過10億美元，這意味著集裝箱業(yè)務(wù)在2017年將擁有非常高的盈利，這跟2016年的景象完全不同。另外，馬士基預(yù)計(jì)從去年第四季度開始今年的運(yùn)價(jià)都會(huì)逐步上升。
馬士基認(rèn)為到2017年年底集裝箱現(xiàn)貨運(yùn)費(fèi)將上漲8.6%。
一波反彈之后，中遠(yuǎn)?？剡€有多少上行空間呢？
摩根大通今天就上調(diào)了該股票的購買評(píng)級(jí)，將目標(biāo)價(jià)定位4港元，這意味著該股票還有20%的上升空間。分析師Karen Li在給客戶的報(bào)告中寫到：中遠(yuǎn)海控在亞洲和美國航線的合同不到一半，主要交易還在亞洲和歐洲貿(mào)易之間。而且，亞洲到歐洲這一關(guān)鍵航線的運(yùn)價(jià)上漲了47-116%。而且隨著航運(yùn)業(yè)的復(fù)蘇，中遠(yuǎn)?？貙⒊蔀橹饕芤嬲咧?。
與此同時(shí)，干散貨的復(fù)蘇也將利好航運(yùn)業(yè)，根據(jù)Clarkson預(yù)計(jì)，2017 年全球干散貨運(yùn)供給和需求同比分別增長1%和1.9%，供需邊際改善，支撐BDI 指數(shù)回升。隨著BDI 指數(shù)回升，多用途船和重吊船回程業(yè)績確定性改善。
一直以來，作為全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇晴雨表的BDI指數(shù)，其大起大落的“過山車”行情令航運(yùn)業(yè)倍感“刺激”。1月18日以來，BDI指數(shù)從952點(diǎn)直接跌至702點(diǎn)，已連續(xù)15個(gè)交易日下跌，累計(jì)下跌250點(diǎn)，跌幅26.26%，創(chuàng)下2016年8月24日以來新低。
這似乎在重演去年的故事：2016年2月，BDI跌至歷史低點(diǎn)290點(diǎn)。不過，在此之后，BDI指數(shù)便開啟了長達(dá)9個(gè)月的大反彈，催生運(yùn)價(jià)衍生品交易大熱，同時(shí)大宗商品也開啟一輪牛市行情。
所以，券商普遍認(rèn)為，2017年BDI走勢有望大超預(yù)期，預(yù)計(jì)同比上漲33%至63%，中長期仍有上漲空間，2月下旬將開啟反彈。
東吳期貨研究所所長姜興春就表示，“其實(shí)航運(yùn)周期已經(jīng)從去年第二季度就開始復(fù)蘇了，航運(yùn)周期復(fù)蘇滯后全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇差不多半年左右，大宗商品從去年年初就呈現(xiàn)周期復(fù)蘇特征，全球經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也顯示2016年復(fù)蘇良好，這是航運(yùn)周期復(fù)蘇的基礎(chǔ)。”
